今年上半年磷肥产量与去年同期比较基本持平，库存大幅增加，原料成本、出厂价格、出口价格和出口量以及行业效益均大幅下滑。全行业整体亏损严重，市场持续低迷，产能过剩未有改善，预计秋季市场供应充足，竞争激烈，企业生产经营更加艰难，行业处境堪忧。

　　一、磷肥行业生产运行情况

　　(一)总产量基本持平

　　据国家统计局数据，今年上半年全国磷肥累计产量为1006.3万吨P2O5，同比增长5.1%。据中国磷肥工业协会统计，上半年全国高浓度磷肥产量为652.0万吨P2O5，同比增长3.7%，磷肥协会估算，上半年全国磷肥产量为837.2万吨P2O5，同比略增0.9%。其中，高浓度磷肥具体生产情况如下：

　　磷酸二铵：据磷肥协会测算，上半年磷酸二铵产量(实物量，下同)为757万吨，同比增加18.0%，由于新增产能的释放，磷酸二铵的产量继续增长。汇总的企业中有12家企业出现负增长，产量增加贡献较大的企业主要是云南祥丰、三环中化及湖北三宁等去年有新增产能的企业。

　　磷酸一铵：据磷肥协会统计的34家企业数据，上半年磷酸一铵累计产量为476.5万吨，同比下降7.0%。汇总的企业中有15家企业出现负增长，除大型国有企业和自有复合肥企业开工情况尚可外，民营企业和中小型企业停产较多。

　　复混肥料：据磷肥协会统计的54家企业数据，上半年氮磷钾(NPK)三元肥累计产量1764.6万吨，同比上升10.2%。

　　(二)企业库存大幅增加

　　截至6月底，磷酸二铵企业库存量为229.3万吨，环比上升11.3%，同比上升88.1%，占前6个月产量的30.3%。云南云天化、湖北宜化及贵州开磷三家企业库存总量超过120万吨。磷酸一铵结转库存量环比上升4.4%，同比上升109.7%。NPK结转库存量环比持平，同比上升31.8%。

　　(三)企业成本降幅有限

　　受国际市场需求不振，特别是我国磷肥市场需求减弱的影响，上半年国内硫黄市场价格整体呈现下滑态势。以南通港为例，颗粒硫黄出库价格由1月份的1400元/吨下滑到7月中旬的810元/吨，下滑幅度达到42%。我国硫黄的到岸价格也由年初的170美元/吨，降至7月中旬的85美元/吨，降幅为50%。与去年同期相比，原料磷矿、硫黄、合成氨、氯化钾的价格均有所下调，但由于企业的原料储备期大多为2～3个月，而原料价格的大幅走低，特别是硫黄价格的大幅下降是从6月初才开始的(5月底以前硫黄的到岸价格基本维持在165美元/吨)，因此目前生产所用的原料均为前期采购的高价原料，再加上装置开工率大幅下降，磷酸一铵、重钙等装置开工率严重不足甚至停产，导致固定资产折旧费大幅增加，企业生产成本降幅有限。

　　(四)产品价格大幅下滑

　　市场供大于需的局面日益彰显，价格呈现稳中下行的走势，磷酸一铵价格从年初开始就跌跌不休；磷酸二铵价格在春耕之后大幅下滑；复合肥市场持续疲软。7月中旬时，64%磷酸二铵出厂报价2800～2850元/吨左右，比年初下降了300元/吨，比去年同期下降了400元/吨，同比降幅为12.5%。55%粉状磷酸一铵主流出厂报价为1850～1900元/吨，比年初降450～500元/吨，比去年同期降800元/吨，降幅为30.2%。为了维持正常的运转资金，企业不得不亏本销售。45%硫基复合肥主流出厂价格为2400～2500元/吨左右，比年初价格降低100元/吨，比去年同期下降了300元/吨。

　　(五)出口形势异常严峻

　　今年上半年，进口各种磷复肥20.1万吨P2O5，同比增长9.9%。出口各种磷复肥54.1万吨P2O5，同比下降0.6%，其中出口磷铵71.6万吨，同比上升86.1%。上半年净出口各种磷复肥34.0万吨P2O5，同比下降5.9%。值得关注的是，虽然5月下旬磷酸二铵进入出口窗口期，但5月份磷酸二铵的出口量仅为4.6万吨，比4月份下降了17.8%。目前已经签订的出口合同不到100万吨。

　　中国磷肥的出口压力主要来自三方面：沙特产量、印度需求及国际价格，今年以来这三方面的利空效应持续“发酵”，导致磷肥出口形势严峻。今年沙特磷铵产量将增加70万～120万吨，摩洛哥新建的4套百万吨级磷铵装置将于今年下半年起每半年投产一套，到2015年共新增400万吨，国际磷肥供应量增加。印度今年继续减少对磷肥的补贴，补贴额度在去年下降27.6%的基础上，今年又下降了14%，而且印度卢比的不断贬值也限制了农民购买化肥的能力。另外，去年年底印度磷酸二铵和复合肥结转库存较高，导致印度推迟采购，也是构成全球磷肥需求不旺格局的影响因素之一。有外媒报道，印度今年磷酸二铵进口量下降100万～200万吨，而去年印度磷肥进口量为550～600万吨。今年7月中旬时印度磷酸二铵的进口意向到岸价格降至480美元/吨以下，比去年同期下降了90美元/吨左右，折算离岸价格为455美元/吨。

　　(六)行业效益明显下滑

　　根据国家统计局数据，1～5月磷复肥行业(含磷肥和复混肥)主营业务收入1857.6亿元，同比增长14.8%；实现利润56.9亿元，同比下降8.2%。其中，磷肥行业前5个月主营业务收入332.1亿元，同比增长10.4%；而利润仅有5.6亿元，同比下降36.7%。

　　根据国家统计局数据，1～5月1369家磷复肥生产企业中(磷肥企业236家，复混肥企业1133家)，亏损企业182家，同比增长13.0%；亏损企业亏损额10.6亿元，同比增长231.1%，其中磷肥行业亏损企业亏损额达到12.5亿元，同比增长224.2%。前5个月磷复肥行业主营业务利润率为3.1%，磷肥行业为1.7%，低于去年同期利润率。

　　统计显示，上半年磷复肥行业固定资产投资实际完成275.5亿元，同比增长17.1%，其中磷肥32.5亿元，同比下降45.3%，复混肥243.0亿元，同比增长38.2%。上半年磷复肥行业施工项目485个，同比增长2.5%；新开工项目288个，同比上升3.2%；竣工项目150个，同比持平。

　　二、行业面临的主要问题

　　(一)全行业整体亏损严重

　　磷酸一铵从去年开始已经亏损，今年进一步加剧；磷酸二铵今年进入全面亏损状态。目前企业4～6月份的产品基本没有销售出去，且这几个月产品均采用高价的原料硫黄(到岸价格在165美元/吨左右)。市场销售价格走低，企业销售利润率大幅下降。后期随着出口量的增加，企业亏损额将迅速增大。

　　(二)市场低迷态势将长时间持续

　　国际市场需求预期下降，而且价格较低，企业签订的出口合同不多，大量货源积压在港口，导致国内磷肥市场库存增加，价格下行压力较大。可以预见，今年秋季国内磷肥市场价格必跌无疑，而且低迷的态势在近一两年之内难有较大的改观。而对于复合肥行业来讲，受市场低迷以及原料价格疲软的双重影响，行情不佳，主流企业平均开工率仍维持在较低的水平，预计后期价格还将会有明显的回落。

　　(三)企业出口大幅亏损

　　虽然今年磷肥出口关税政策放宽，但是国际需求量将下降。随着沙特和摩洛哥等国家的磷铵产能不断增加，国际市场竞争激烈，预计今年磷酸二铵出口总量将少于去年，而且价格下降幅度较大。从最新的出口企业反馈回来的谈判情况看，印度现在的意向成交到岸价格已经降至480美元/吨以下。按照这个价格测算，考虑到人工和运输成本的增加，折合出厂价格仅为2400～2450元/吨，已经跌破成本价，亏损额度在300元/吨以上。

　　(四)产能过剩严重

　　截至2012年底，我国磷肥产能为2200万吨/年P2O5，而磷肥的需求量仅为1200万吨P2O5，产能严重过剩，磷酸二铵和磷酸一铵的产能过剩一倍以上。但部分有资源优势的企业仍有扩能的计划，粗略统计，计划在今年年底之前投产的磷酸一铵产能在150万吨/年左右。主要包括四川龙蟒50万吨/年、清屏磷矿20万吨/年、宜昌西部20万吨/年、湖北瑞丰20万吨/年、司尔特25万吨/年及湖北明兴聚鑫10万吨/年。另外还有部分企业的技改项目。而复合肥企业，特别是上市的复合肥企业根据自身的发展布局和增加产品种类的需要，到今年年底还计划新增720万吨/年的复合肥产能，主要包括史丹利280万吨/年、江苏华昌100万吨/年、新都化工100万吨/年、河南心连心60万吨/年、司尔特70万吨/年、金瑞肥业60万吨/年及山东万豪40万吨/年。

　　三、发展建议

　　(一)关注企业生产，确保产品供应

　　磷肥产品是连续性生产、季节性使用的产品，本身的生产使用特性对大型装置的连续运转就是个考验，今年磷肥企业面临更为严峻的考验，企业全线亏损势必会影响行业的可持续发展，如果这种亏损情况长时期持续蔓延，将会影响到企业正常的生产经营，磷肥企业后期应将保证供应作为工作重点。

　　(二)调整磷肥出口关税，获得议价主动权

　　为保障粮食安全，保障国内肥料供应，自2008年起国家对磷肥实施了严格的出口限制政策，在一定程度上起到了稳定国内肥料价格的作用。但是，随着国内外经济形势的变化，随着磷肥行业的发展变化，这一政策已不符合当前的经济实情。现在这种限制性政策已经被国际磷肥供应商与买方共同演变成针对我国供应商的贸易壁垒，成为国际上竞争对手的“保护伞”。淡旺季的出口差别关税政策已经使国际市场形成惯例，在我国开始执行淡季关税时，国际磷铵价格必定顺势走跌。

　　2012年，中国磷酸二铵出口量占到国际市场总贸易量的21.8%，硫黄进口量占到国际硫黄贸易量的38%。可见中国磷肥出口和硫黄进口对世界磷肥和硫黄市场有重大影响，但受政策限制等原因的影响，中国磷肥在出口市场的议价能力却不强。比如，2011年印度磷酸二铵到岸价格在9月份之后大幅上涨(我国的淡季出口期为6～9月份)；今年4月开始印度磷酸二铵到岸价格大幅下降(我国淡季出口期为5月16日到10月15日)，而4月份正是出口企业开始商谈出口合同的时期。

　　目前现行的出口限制性政策已经不利于我国企业的出口谈判，因此我们建议，从长远考虑，应取消化肥出口淡旺季差别关税，全年实行统一税率。考虑当前磷肥企业生产经营遇到严重困难，吁请政府及时调整磷铵淡季出口关税，建议取消磷酸一铵和磷酸二铵的暂定关税。

　　(三)取消硫黄进口环节增值税，鼓励硫黄制酸热能回收

　　我国进口硫黄85%用于磷复肥生产，硫黄的价格是影响磷复肥价格的重要因素之一。虽然我国硫黄自给率不断提高，但在国际市场上的话语权却不强，受国际供应商制约比较严重。另外，进口硫黄也相当于进口能源。经测算，1吨硫黄制酸所产生的热量相当于0.7吨标煤。随着我国硫黄制酸装置热能回收技术的不断提高，90%以上硫酸系统的热量将被回收，用于磷肥生产的用汽和发电，进而降低磷复肥的生产成本，减轻农民负担。因此，建议取消硫黄进口环节增值税，同时对国产硫黄回收增值税即征即退。

　　(四)取消磷肥优惠政策，加速市场化进程

　　在保障国内化肥供应的前提下，适当放开对化肥的管理，逐步取消优惠政策，增加农民直补，促进磷肥行业的市场化进程。