近日，一篇对光迅科技的研究报告认为，光迅科技的芯片受制于人是公司进入高端市场的重大瓶颈，主要竞争对手垄断了高端芯片，公司受制于芯片供应，特别是高端的40G、100G产品难以量产。

　　目前主流的10G的芯片公司有望明年量产，但高端的40G、100G芯片仍在研发，量产仍需时日。

　　研究员认为，传统光通信领域，成长空间仍巨大，带宽提升需求旺盛，看不到天花板。但是，由于下游客户极度集中，公司擅长的中低端产品毛利很低，而高端产品短期还看不到量产。

　　报告认为，非光通信领域或将成为光迅成长的重要驱动力。在大数据，物联网、安全和实时监控领域应用广泛、比通信有更大的想象空间，我们预计2013年或将实现近10%的收入贡献，未来五年有望达到50%的比例。并且由于下游客户分散，公司有较好的议价能力，毛利率情况大幅好于通信领域产品(约高10个点以上)。

　　光迅科技13年业绩受累于厂房搬迁，以及整合WTD需要时间体现，研究员预计业绩保持温和增长。而14年或将成为关键一年，视公司自制芯片的进度，WTD整合效果以及非光通信领域的拓展情况，有可能迎来拐点。

　　并且，研究员预测13-15年EPS分别为1.01元、1.23元、1.51元。

中国产业竞争情报网相关研究成果《芯片项目可行性研究报告》

微信服务号：

微信订阅号：

　　北京华经纵横咨询有限公司拥有专业的细分市场研究团队和丰富的研究经验。我们以最新的准确可靠的数据为依据, 常年为政府部门，全球500强企业提供下列细分市场研究咨询服务:
　　1. 行业分析：研究行业发展关键因素、规模和发展趋势、发展环境
　　2. 产业链分析：从上下游产业链的角度看行业机会
　　3. 产品分析：研究产品产销情况、销售模式、进出口状况、市场需求
　　4. 企业分析：针对潜在企业的研究、发现潜在的投资机会
　　5. 市场分析：行业市场分析、预测市场前景和投资机会
　　6. 竞争分析：行业竞争格局及企业竞争分析
　　7. 盈利能力分析：行业和潜在重点企业的盈利能力分析