德国采埃孚公司（ZFFriedrichshafenAG）有意收购美国天合汽车控股公司（TRWAutomotiveHoldingsCorp.），报价可高达130亿美元，旨在打造全球第二大汽车零部件供应商。

　　交易金额或达130亿美元

　　内部人士向媒体表示称，出贷方告诉采埃孚，纯现金投标的融资方案可行，该方案下天合的投标价将高达130亿美元。两位知情者表示，采埃孚正在同花旗集团合作，拟按照天合每股110至112.50美元的价格报价收购。

　　按照上周消息，目前天合实际价值大约为110亿至120亿美元。在采埃孚收购意向曝光后，天合在纽约证交所的股价上涨了8%，达到98.91美元的历史新高，使得市值达到110亿美元。

　　此前，天合汽车控股公司发布声明，称该公司正在评估一项“初级且不具约束力的收购要约”，但没有给出要约方名称。数家媒体渠道指出买家为采埃孚。天合同时还在评估其他战略方案，并已雇佣高盛作为金融顾问。采埃孚高管上周也证实了该报道属实。

　　巴克莱银行则在分析报告中称，上述消息可能促使更大范围内展开合并重组。有分析师认为天合还将收到其他零部件巨头的收购要约，例如麦格纳。如果采埃孚和天合实现合并，将成为七年以来全球零部件行业中最大的一次收购案，合并后的公司营收规模将位列全球零部件行业第二位。

　　摩根士丹利和另外几家欧洲银行也在为采埃孚提供金融方面的顾问服务。

　　根据各企业公布的财务报告，2013年，天合与采埃孚的营业收入分别达到了174.35亿美元和168亿欧元（约合228.6亿美元），将两家公司的营收相加则达到了403亿美元，而根据《美国汽车新闻》统计的数据，天合与采埃孚的整体营收规模大约为365亿美元。

　　如果此次并购成行，将成为采埃孚有史以来规模最大的一次并购，届时其规模将仅次于德国博世集团，从而同大陆等全球零部件巨头展开竞争。

　　交易加速

　　上周一位匿名消息人士称，天合已经批准采埃孚对其进行部分尽职调查，双方尚未就这一交易的价格进行讨论。

　　“公司尚未针对任何具体的战略交易或者选项作出决定，也没有对此次战略审查程序制定时间表”，天合在一份声明中表示：“我们不保证上述流程将导致任何交易的完成或者公司现有业务规划的变更。”

　　而此次一位知情者表示，虽然仍然没有达成协议，并且有关价格还在商谈之中，但双方之间的谈判已经加快了进度。采埃孚和天合可能在未来三到四周内达成协议。

中国产业竞争情报网相关研究成果《汽车零部件项目可行性研究报告》

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