一、水运业固定资产投资完成情况

　　近年来，港口泊位及吞吐能力迅猛增长，水运建设投资规模基本呈现下滑走势，水运业固定资产投资增速持续负增长。根据交通运输部的最新统计数据，2017年1-11月，水路运输业城镇固定资产投资累计完成1724.19亿元，同比下降10.30%，降幅环比有所收窄。水路运输业城镇固定资产投资占全国城镇固定资产投资的比重为0.3%，与上年同期相比小幅降低。

　　表 1 2016年11月-2017年11月水路运输业城镇固定资产投资情况

　　单位：亿元，%

　　图 1 2014-2017年同期水路运输业固定资产投资完成额及增速比较

　　在水运投资当中，内河建设投资较上年同期有所上升，沿海建设投资较上年同期明显下降。2017年1-11月，内河建设和沿海建设完成固定资产投资额分别达到5040525万元和6081002万元。内河建设累计同比上升5.18%，沿海建设累计同比下降21.88%。

　　图 2 2016-2017年同期内河建设与沿海建设投资完成额比较

　　二、港口生产形势分析

　　2017年11月，全国港口生产形势保持平稳发展态势，货物吞吐量、外贸货物吞吐量和集装箱吞吐量同比增速与上月相比均有小幅回落，旅客吞吐量同比增速与上月基本持平。

　　图 3 规模以上港口主要生产指标同比增长趋势比较

　　1、规模以上港口货物吞吐量完成情况

　　货物吞吐量继续保持增长。2017年11月，全国规模以上港口完成货物吞吐量105316万吨，同比增长3.5%，增速较上月有所下降。其中，沿海港口完成70250万吨；内河港口完成35066万吨。

　　2017年1-11月，全国规模以上港口完成货物吞吐量1161620万吨，同比增长7.0%，增速较上年同期加快3.8个百分点。其中，沿海港口完成794634万吨，同比增长6.9%；内河港口完成366986万吨，同比增长7.3%。

　　表 2 2016年11月-2017年11月规模以上港口货物吞吐量完成情况

　　单位：万吨，%

　　2、规模以上港口外贸货物吞吐量完成情况

　　外贸货物吞吐量增幅环比回落。2017年11月，全国规模以上港口完成外贸货物吞吐量32744万吨，同比增长3.9%，增速环比下降2.6个百分点。其中，沿海港口完成29098万吨；内河港口完成3645万吨。

　　2017年1-11月，全国规模以上港口完成外贸货物吞吐量368482万吨，同比增长6.3%，增速较上年同期提高1.9个百分点。其中，沿海港口完成329043万吨，同比增长5.9%；内河港口完成39439万吨，同比增长9.7%。

　　表 3 2016年11月-2017年11月规模以上港口外贸货物吞吐量完成情况

　　单位：万吨，%

　　3、规模以上港口集装箱吞吐量完成情况

　　集装箱吞吐量保持较快增长。2017年11月，全国规模以上港口完成集装箱吞吐量2019.45万TEU，同比增长7.44%。其中，沿海港口完成1784.26万TEU；内河港口完成235.19万TEU。

　　2017年1-11月，全国规模以上港口完成集装箱吞吐量21726.07万TEU，同比增长8.7%，增速较上年同期加快4.8个百分点。其中，沿海港口完成19263.92万TEU，同比增长8.0%；内河港口完成2462.15万TEU，同比增长14.3%。

　　表 4 2016年11月-2017年11月规模以上港口集装箱吞吐量完成情况

　　单位：万TEU，%

　　4、规模以上港口旅客吞吐量完成情况

　　旅客吞吐量平稳增长。2017年11月，全国规模以上港口完成旅客吞吐量638万人次。其中，沿海港口完成556万人次；内河港口完成81万人次。

　　2017年1-11月，全国规模以上港口完成旅客吞吐量8080万人次，同比增长3.8%。其中，沿海港口完成7121万人次，同比增长4.5%；内河港口完成960万人次，同比下降1.5%。

　　表 5 2016年11月-2017年11月规模以上港口旅客吞吐量完成情况

　　单位：万人，%

　　三、航运业运行情况分析

　　1、客货运输情况

　　（1）货运情况

　　从货运量来看，2017年11月，全国水路货运量达到6.06亿吨。统计数据显示，2017年1-11月，全国水路货运量达到61.24亿吨，累计同比增长5.5%，增速环比回落0.7个百分点，同比加快2.3个百分点。

　　图 4 2015-2017年同期水路货运量及当年累计增速比较

　　从货物周转量来看，2017年11月，全国水运货物周转量达到8254.79亿吨公里。统计数据显示，2017年1-11月，全国水运货物周转量达到90050.19亿吨公里，累计同比增长2.2%，增速环比下降1.7个百分点，同比下降3.4个百分点。

　　图 5 2015-2017年同期水运货物周转量及当年累计增速比较

　　（2）客运情况

　　从客运量来看，2017年11月，全国水路客运量达到0.21亿人。统计数据显示，2017年1-11月，全国水路客运量达到2.64亿人，累计同比增长4.2%，增速环比提高0.1个百分点，同比提升4.0个百分点。

　　图 6 2015-2017年同期水路客运量及当年累计增速比较

　　从旅客周转量来看，2017年11月，全国水运旅客周转量达到6.09亿人公里。统计数据显示，2017年1-11月，全国水运旅客周转量达到72.31亿人公里，累计同比增长7.6%，增速环比下降0.3个百分点，而上年同期为负增长。

　　图 7 2015-2017年同期水路旅客周转量及当年累计增速比较

　　2、运价指数变化情况

　　（1）波罗的海干散货运价指数走势

　　2017年11月，上海航运交易所在中国进口干散货指数（CDFI）的基础上对货种和航线进行了调整和升级，形成了新的远东干散货指数（FDI）。从本期起，中国进口干散货指数相关评述将调整为远东干散货指数评述。

　　2017年11月，远东干散货综合指数先抑后扬。铁矿石船运需求旺盛，煤炭船运需求由少增多，粮食货盘依旧较少，国际干散货运输市场各船型走势不一。11月30日，综合指数、运价指数和租金指数分别为1139.50点、950.53点和1422.95点，分别较上期末上涨2.8%、5.3%和0.4%（远东干散货指数自11月28日发布，上期末指数为中国进口干散货运价指数相对应指数，下同）。运力方面，11月国际干散货运输市场运力有所增加，其中超灵便型船增量较大。据克拉克森统计，截至11月底，全球干散货市场运力总计11111艘，8.17亿载重吨，较上月末增加约160万载重吨。

　　11月，海岬型船市场租金、运价呈“W”型走势，下旬超预期再创年内新高。11月15日开始采暖季限产正式启动，全国主要钢厂高炉开工率有所下降，钢价在供应偏紧的预期中呈稳中上扬走势，带动原材料价格上涨，铁矿石贸易活跃。船运市场行情整体好于预期。月初，海岬型船市场延续上月末高位回落走势。上旬，国际燃油价格自10月底以来大幅上涨，太平洋市场和远程矿航线均释放较多即期成交，铁矿石主要航线租金、运价止跌回升。中旬，太平洋市场发货人表现安静，同时市场传出巴西淡水河谷前期贸易取消的消息，市场气氛转弱。下旬，本以为限产会导致市场需求减弱，不料太平洋市场澳洲发货人持续在市场拿船，市场出乎意料的活跃；同时，大西洋往返航线需求也旺盛，船东信心高涨，澳大利亚丹皮尔至青岛航线运价突破9美元/吨并直冲向10美元/吨的关口，创年内新高。而由于太平洋市场行情较好，空放运力较少，大西洋市场即期运力较少，巴西图巴朗至青岛航线运价也创新高，冲向20美元/吨。11月30日，中国-日本/太平洋往返航线18万载重吨船日租金为26500美元，较上月末上涨24.1%。本期平均20962美元，较上期下跌4.4%。西澳丹皮尔至青岛航线运价为9.694美元/吨，较上期末上涨18.6%，本期平均值8.295美元/吨，较上期平均下跌0.5%。巴西图巴朗至青岛航线运价为19.806美元/吨，较上期末上涨11.2%，本期平均值18.440美元/吨，较上期平均上涨2.8%。

　　巴拿马型船市场11月中上旬单边回落，下旬止跌。中上旬，太平洋市场气氛仍未有实质性变化，接近年末，国内港口进口煤配额紧张，贸易商及电厂进口煤炭贸易有所推迟，以便能延至明年到港，进口煤需求整体表现疲软。而粮食方面，美湾粮食出口旺季不旺，租金、运价持续阴跌。下旬，粮食货盘依然不给力，因12月中下旬装期的煤炭货盘增多，以及海岬型船市场火热行情带动，巴拿马型船太平洋市场租金、运价止跌。11月30日，中国-日本/太平洋往返航次8.2万载重吨船日租金为10677美元。印尼萨马林达至广州航线运价为6.179美元/吨，较上期末下跌11.2%。粮食航线，美湾粮食寥寥无几，出货大幅低于预期，且受我国农业部严控GMO转基因证书影响，部分油厂进口大豆无法卸船入厂，粮食贸易放缓，运价持续下跌，从7日43.230美元/吨跌至23日41.025美元/吨，跌幅5.1%。月末美湾集中出货，而运力集中在远东地区，因缺少船舶，美湾运价拉升。11月30日，美湾密西西比河至中国北方港口6.6万吨货量粮食航线运价为41.909美元/吨，5.5万吨货量的航线运价位43.460美元/吨，较上期末上涨1.0%。

　　11月，超灵便型船市场租金、运价中上旬深度下探，下旬超跌反弹。因煤炭、粮食、镍矿、钢材等货源不足，市场可用运力过多，中上旬中国南方/印尼往返航线日租金从上月最高12395美元跌至本月17日6305美元，跌幅高达49.1%。下旬，印尼煤炭货盘增加，租金水平强劲反弹。11月30日，中国南方/印尼往返航线日租金为9575美元，较上期末下跌12.5%，本期平均8286美元，较上期平均下跌30.6%。印尼塔巴尼奥至广州航线运价为7.673美元/吨，较上期末下跌9.1%。菲律宾苏里高至日照航线运价为8.443美元/吨，较上期末下跌6.8%。

　　图 8 2016年11月-2017年11月波罗的海干散货运价指数变化趋势

　　（2）波罗的海油轮运价指数走势

　　11月，国际油价盘整于年内高位，布伦特原油期货价在60至65美元/桶之间，月平均63.0美元/桶，环比上涨7.8%。伦敦原油期货市场结构转向现货溢价。美国原油仍处于期货溢价，但已经趋于转向，未来油价看跌。原油生产方的对冲盘明显增多。渣打集团下旬称，过去三个月，为明年产量做对冲的套保盘增加29%，新增头寸规模为第三季度到期套保仓的两倍多，多数套保价锁定在50-60美元/桶。本月全球原油即期运输市场成交量减少，除阿芙拉型船加勒比海航线外，各船型运价不同幅度回落。中国进口航线反弹行情停歇，上海航运交易所发布的中国进口原油运价综合指数（CTFI）月底报700.07点，较上月底下跌15.1%，月平均788.40点，环比下降1.7%。

　　11月，成品油运输市场运价触底回升。亚洲石脑油运输货盘充沛，LR1型船运价上涨。波斯湾至日本航线5.5万吨级船运价从WS120逐渐上升至WS130（TCE约0.8万美元/天）；7.5万吨级船运价基本稳定在WS120附近，月底回软并跌入WS110（TCE约0.7万美元/天）；印度至日本3.5万吨级船运价从WS175小幅提升至WS180，TCE约0.6至0.8万美元/天。大西洋航线运价触底回升。欧洲至美东3.7万吨级船汽油运价从WS100升至WS150，TCE为保本点至0.75万美元/天；美湾至欧洲3.8万吨级船柴油运价在WS100至WS138之间波动，TCE为保本点至0.57万美元/天。欧洲-美东-美湾-欧洲的三角航线TCE在0.6至1.2万美元/天。

　　图 9 2016年11月-2017年11月世界油轮运价走势

　　（3）中国出口集装箱运价指数走势

　　11月，中国出口集装箱运输市场总体平稳，供需基本面基本稳定，综合指数小幅上涨，但不同航线走势有所分化。11月，上海航运交易所发布的中国出口集装箱综合运价指数平均值为784.65点，较上月平均上涨0.8%；反映即期市场的上海出口集装箱综合运价指数平均值为772.78点，较上月平均上涨3.8%。

　　欧地市场：增长乏力。欧洲航线方面，据研究机构Markit发布的数据显示，欧元区11月综合PMI初值为57.5，显示欧元区经济处于较为稳固的态势，支撑了近期较为强劲的运输需求，但随着传统圣诞假期临近，传统运输旺季逐渐进入尾声，货量开始显现出增长乏力的迹象，供求关系较为疲软，市场运价出现下跌。11月，中国出口至欧洲航线运价指数平均值为1014.64点，较上月平均下跌0.6%。地中海航线，市场情况基本与欧洲航线类似，但整体供求关系较欧洲航线疲软，上海港船舶平均装载率持续下滑，运价承压下跌。11月，中国出口至地中海航线运价指数平均值928.14点，较上月平均下跌5.0%。

　　北美行情：持续回落。北美航线方面，据美国商务部公布的数据显示，美国10月耐用品订单环比初值下跌1.2%，显示美国经济发展基础并不稳固，运输需求开始显现出后劲不足的迹象，供需基本面有所失衡。月初的涨价成果未能保持，多数航商采取降价揽货的策略维持市场份额，即期市场运价在本月持续回落。11月，中国出口至美西、美东航线运价指数平均值分别为629.06点、787.08点，分别较上月平均上涨2.4%、下跌1.1%。

　　澳新航线：大幅上涨。澳新航线方面，近期市场一直处于向好态势，运输需求稳步增长，供求关系略显紧张，上海港船舶平均装载率保持在95%以上，部分航班满载出航。航商对各自订舱运价进行了多轮上调，即期市场运价逐周攀高，并创自2013年4月中旬以来高位。11月，中国出口至澳新航线运价指数平均值为871.79点，较上月平均上涨13.2%。

　　南美市场：企稳反弹。南美航线运输需求总体平稳，部分航商通过停航等措施控制总体运力规模，供求关系有所改善，上海港船舶平均舱位利用率企稳回升。受此支撑，市场运价出现反弹。11月，中国出口至南美航线运价指数平均值为790.28点，较上月平均上涨7.8%。

　　日本航线：基本平稳。日本航线运输需求总体平稳，市场运价保持稳定。11月，中国出口至日本航线运价指数平均值为667.78点，与上月持平。

　　图 10 2016年11月-2017年11月中国出口集装箱运价指数走势

　　（4）中国沿海（散货）运价指数走势

　　11月，受船用油价格持续攀高，煤炭、粮食以及矿石运输需求集体发力等因素影响，沿海散货运输市场运价震荡走高。11月24日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1379.50点，较上月末上涨11.1%。

　　煤炭运输：11月上半月，沿海地区冷空气势力不强，主要电厂电煤日耗水平出现明显下降，电厂库存在经历了10月份的积极补库后，一直运行于1200万吨以上并不断攀升，大秦线检修影响不及预期，港口库存继续高位运行。下半月，随着全国范围取暖用能需求的增加，“迎峰度冬”供暖用煤旺季来临，沿海地区六大电厂日耗出现持续上涨，存煤可用天数小幅下降。此外，华南地区进口煤配额已基本使用完毕，后续煤炭采购转向内贸市场，电厂在长协煤拉运外，市场煤需求逐步提升，电厂采购积极性较前期有所提高。煤价方面，整个11月，受“买涨不买跌”心理影响，贸易商出货困难，为加快出手，部分货源低价抛售，导致市场价格继续走弱，短期内保持弱平衡。至11月29日，环渤海动力煤价格指数报收于576元/吨，与上期持平，终于结束了连续七期下跌。运力方面，受制于气象条件影响，北方港口封航时间较长，周转速度减慢。加上时至年末，长协煤的集中兑现进一步消耗市场可用运力。同时部分非煤货种也迎来运输高峰，粮食、矿石等运输需求均明显提升。运力紧张成为本月运价上涨的主要原因之一。另外，近期燃油价格上涨，船东营运成本大幅增加，为保证当前形势下的盈利空间，抬价心理不断走强。

　　11月24日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1475.65点，较上月末上涨12.0%。11月30日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛至上海（4-5万dwt）航线市场运价为55.3元/吨，较上月末上涨12.9元/吨；秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为58.5元/吨，较上月末上涨13.1元/吨；秦皇岛至南京（3-4万dwt）航线市场运价为64.4元/吨，较上月末上涨13.0元/吨。华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为60.7元/吨，较上月末上涨10.9元/吨。

　　金属矿石运输：进入4季度，受冬季取暖期限产影响，部分钢厂提前备货，加上钢厂利润良好，开工虽然受限，但其都在尽最大努力生产，铁矿石库存随之下降。钢厂进口铁矿石可用天数在23天，相较于三季度，减少2-3天。内贸铁矿石运输需求也随之增加。另一方面，长江枯水期导致吃水下降，进一步加快钢厂租船节奏，铁矿石运输需求较前期明显改善，并对煤炭运输市场形成支撑。11月24日，金属矿石货种运价指数报收1337.67点，较上月末上涨11.3%。

　　粮食运输：11月，伴随新粮持续增加，东北新粮报价出现明显回落，加上临储玉米的集中释放，粮食供应呈现宽松格局；下游，因市场担心严厉的环保政策会进一步影响供应，补库需求集中释放，粮食贸易重回正轨，下游备货热情高涨，贸易商发货积极，造成运力阶段性供需紧张，而沿海散货运力持续吃紧使得粮食运输市场 “一船难求”，沿海粮食运价大幅上涨。11月24日，粮食货种运价指数报收1605.75点，较上月末上涨30.4%。

　　原油及成品油运输：4季度，主营炼厂进入检修期，且为了响应国家采暖季期间针对工业企业的错峰生产号召，部分炼厂原油加工量下降明显。市场经过一定时间消耗，中下游用户补库需求提振。局部地区资源紧张，柴油价格持续攀高。运输方面，当前沿海成品油运输市场已步入传统旺季，运输需求呈现回暖态势。且由于临近冬季，市场资源偏紧，下游补库操作活跃，成品油运输市场成交氛围逐步转暖。11月24日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1262.87点，原油货种运价指数为1541.72点，均与上月持平。

　　图 11 2016年11月-2017年11月中国沿海（散货）运价指数走势

中国产业竞争情报网研究成果《港口项目可行性研究报告》