2016年1-4月，我国钢铁行业运行呈现以下特点：钢价拉涨刺激钢企投资回暖，投资增速结束23个月负增长局面首度实现正增长；虽然钢铁工业增加值同比增速依然维持低位运行，但由于部分钢企复产导致主要产品产量降幅有所收窄；全国固定资产投资和工业生产增加值均平稳增长，同时房地产及主要用钢行业生产增速有所加快，使得钢材终端消费降幅继续收窄，潜在需求保持平稳；国内市场钢材价格继续上涨，且涨幅明显加大；贸易争端持续高压，钢材出口难度不断加大，出口增幅有所回落，进口量持续下滑；受价格回升及同期基数偏低的影响，钢铁行业利润同比增速大幅上升，改变了去年全年和今年一季度利润下降的局面。

　　一、固定资产投资情况

　　2016年以来，在钢价不断拉涨，部分钢企加大投资的情况下，我国钢铁行业固定资产投资同比增速结束了23个月连续负增长局面，在2016年4月份首度回升至正增长。国家统计局数据显示，2016年1-4月，我国钢铁行业固定资产投资1037亿元，同比增长4.2%，而2016年1-3月和上年同期分别为同比下降3.1%和9.7%。钢铁行业累计投资额占全国投资的比重为0.8%，占比与上年同期持平。随着新增投资增多，钢铁产能存在继续扩大的隐忧，未来行业去库存、去产能和去杠杆面临的压力加大。

　　图1 2014年5月-2016年4月钢铁行业固定资产投资额及同比增长率变动趋势

　　二、生产情况

　　受产能过剩及需求不足的影响，我国钢铁行业工业增加值累计同比增速继续回落。国家统计局数据显示，2016年1-4月，我国钢铁行业工业增加值累计同比增速为2.5%，增速较2016年1-3月和上年同期分别下降1.2和2.2个百分点。不容忽视的是，当前我国钢铁行业供过于求的矛盾仍然严重，后期仍需要继续加大淘汰落后产能工作的力度，切实减少钢铁产量，逐步改善行业的供求矛盾。

　　图 2 2014年6月-2016年4月钢铁工业增加值变化趋势

　　从主要产品产量来看，2016年以来，期货市场大宗商品大幅反弹带来的“伪需求”刺激部分钢企恢复本已暂停的一些生产线，使得生铁和粗钢产量降幅收窄，钢材产量有所回升。国家统计局数据显示，2016年1-4月，生铁累计产量为22485.6万吨，同比下降3.7%，降幅较2016年1-3月收窄0.4个百分点，但较上年同期扩大1.1个百分点；粗钢累计产量为26142.2万吨，同比下降2.3%，降幅较2016年1-3月收窄0.9个百分点，但较上年同期扩大1.0个百分点；钢材累计产量为35948.7万吨，同比增长0.2%，增速较2016年1-3月上升0.2个百分点，但较上年同期下降1.9个百分点。

　　图 3 2014年6月-2016年4月主要钢铁产品产量累计同比增长趋势

　　三、需求情况

　　2016年以来，随着稳增长政策措施的积极贯彻落实，全国固定资产投资和工业生产增加值均平稳增长，同时房地产及主要用钢行业生产增速有所加快，使得钢材终端消费降幅继续收窄，潜在需求保持平稳。值得注意的是，尽管宏观经济出现企稳好转态势,但经济处于下行调整周期仍是共识,下游用钢需求并没有明显改善,供大于求的基本面没有改变。

　　1、固定资产投资情况

　　全国固定资产投资增速平稳运行，钢材需求压力有所缓解。国家统计局数据显示，2016年1-4月，全国固定资产投资（不含农户）同比增长10.5%，增速虽较2016年1-3月和上年同期分别下降0.2和1.5个百分点，但比上年全年和2016年1-2月份分别提高0.5和0.3个百分点，呈平稳增长态势。固定资产投资拉动的钢材需求量是内需或居民消费支出拉动的钢材需求量的7倍，属于钢材需求密集型部门，其增速的平稳运行能在一定程度上缓解钢材整体需求压力。

　　图4 2014年5月-2016年4月累计全国固定资产投资完成额及同比增长率变动趋势

　　2、工业生产用钢需求状况

　　工业生产平稳增长，工业用钢需求稳定。国家统计局数据显示，2016年1-4月，规模以上工业增加值同比增长5.8%，增速虽较上年同期下降0.4个百分点，但与2016年1-3月持平。

　　图5 2014年6月-2016年4月规模以上工业增加值累计同比增速走势

　　3、房地产用钢需求状况

　　房地产市场销售持续向好，房地产新开工面积增速继续上升，房地产投资增速稳步上扬，房地产用钢需求平稳增长。国家统计局数据显示，2016年1-4月，全国商品房销售面积同比增长36.5%，增速较2016年1-3月提高3.4个百分点，上年同期为同比下降4.8%。房屋新开工面积同比增长21.4%，增速较2016年1-3上升2.2个百分点，而上年同期为同比下降17.3%。房地产开发投资增速同比增长7.2%，增速较2016年1-3月和上年同期分别上升1.0和1.2个百分点。

　　图6 2015年3月-2016年4月全国房地产市场主要指标变动趋势

　　4、主要耗钢工业用钢需求状况

　　主要耗钢工业生产增速加快，相关行业用钢需求小幅回暖。国家统计局数据显示，2016年1-4月，金属制品业、通用设备制造业、专用设备制造业、电气机械及器材制造业及汽车制造业累计增加值同比增速分别为8.6%、4.5%、4.1%、8.6%、10.2%，其中，金属制品业、专用设备制造业、及汽车制造业增速较2016年1-3月分别上升0.3、0.3和0.7个百分点，通用设备制造业和电气机械及器材制造业增速较2016年1-3月分别下降0.3和0.1个百分点。此外，除金属制品业累计增加值同比增速与上年同期持平外，通用设备制造业、专用设备制造业、电气机械及器材制造业及汽车制造业累计增加值同比增速较上年同期分别上升0.9、2.1、1.4和3.3个百分点。

　　图7 2014年11月-2016年4月主要耗钢工业累计增加值同比增速变动趋势

　　5、钢材表观消费量情况

　　钢材终端消费降幅继续收窄，潜在需求保持平稳。国家统计局数据显示，2016年1-4月，我国钢材表观消费量累计为32681.7万吨，同比下降1.3%，降幅较2016年1-3月收窄1.3个百分点，较上年同期扩大0.9个百分点。

　　图8 2014年6月-2016年4月钢材表观消费量同比增速变动趋势

　　四、价格情况

　　2016年以来，随着稳增长、去产能政策措施的陆续出台，受市场预期持续增强、钢材需求环比有所上升、钢材库存低位运行等因素影响，国内市场钢材价格持续上涨，且涨幅不断加大。中国钢铁工业协会统计数据显示，截至2016年4月末，国内钢材综合价格指数为84.7，较2016年3月末和上年同期分别上升15.8点和11.5点。分品种来看，截至2016年4月末，长材指数为86.0，较2016年3月末和上年同期分别上升17.7点和12.1点；板材指数为86.5，较2016年3月末和上年同期分别上升15.3点和13.1点。但值得注意的是，行业供求关系并未出现大幅改善，钢价本身并不具备反转基础。

　　图 9 2015年4月-2016年4月国内钢材价格指数走势

　　具体来看，除无缝管外，另外7个主要钢材品种价格指数环比、同比均大幅上涨。2016年4月末，高线、螺纹钢、角钢、中厚板、热轧卷板、冷轧薄板、镀锌板、无缝管价格指数分别为88.2点、86.3点、82.9点、86.1点、85.1点、80.5点、81.9点、65.4点，较2016年3月末分别上升18.5点、19.0点、13.2点、13.8点、16.6点、11.9点、13.2点、7.9点；与上年同期相比，除无缝管价格指数下降4.1点外，高线、螺纹钢、角钢、中厚板、热轧卷板、冷轧薄板、镀锌板价格指数分别上升14.4点、15.1点、5.8点、13.9点、16.3点、10.6点、6.2点。

　　图 10 2015年4月-2016年4月主要钢材品种价格指数走势

　　五、进出口情况

　　近期，美国对部分国内钢铁企业提起337条款调查，欧盟也拒绝承认中国市场经济地位，随着我国钢材出口量的增长，相关贸易争端持续高压，钢材出口难度不断加大，出口增幅有所回落。海关总署数据显示，2016年1-4月，我国累计出口钢材3690万吨，同比增长7.6%，增速较2016年1-3月和上年同期分别下降0.4和25.1个百分点。

　　图 11 2014年4月-2016年4月钢材累计出口量及同比增长率变动趋势

　　与此同时，2015年以来，在钢材市场低迷背景下，我国钢材进口量一直呈负增长态势。国家统计局数据显示，2016年1-4月，我国累计进口钢材423万吨，同比下降4.6%，降幅虽较上年同期收窄4.9个百分点，但较2016年1-3月扩大1.5个百分点。

　　图 12 2014年4月-2016年4月钢材累计进口量及同比增长率变动趋势

　　六、经营情况

　　受市场倒逼和去产能、去杠杆等综合因素影响，钢铁主营业务收入持续负增长，但钢价大幅上涨让钢企主营业务收入降幅有所收窄。国家统计局数据显示，2016年1-4月，钢铁行业实现主营业务收入18,927.1亿元，同比下降9.4%，降幅较2016年1-3月和上年同期分别收窄1.3和0.4个百分点。

　　图 13 2014年6月-2016年4月累计钢铁行业主营业务收入及同比增长率变动趋势

　　受价格回升及同期基数偏低的影响，钢铁行业利润同比增速大幅上升，改变了去年全年和今年一季度利润下降的局面。国家统计局数据显示，2016年1-4月，钢铁行业实现利润总额361.6亿元，同比增长41.9%，而2016年1-3月和上年同期分别为同比下降15.8%和2.6%。

　　图 14 2014年6月-2016年4月累计钢铁行业利润及同比增长率变动趋势

中国产业竞争情报网研究成果《钢铁项目可行性研究报告》