3月钢铁行业固定资产投资较快增长，钢铁生产再次扩张，钢铁产品产量环比均呈现较快增长，生铁、钢材月产量再创历史新高。整体上钢铁下游需求继续回升，但建筑钢材需求增长并不理想。市场供过于求的矛盾压制钢价继续下行，直至月末才有所企稳。受国内外钢铁需求增长的拉动，钢铁进、出口贸易均有所扩大，进、出口量均明显增长。

　　一、 固定资产投资情况

　　今年来我国固定资产投资保持较快增长。1-3月，全国固定资产投资额（不含农户）为39464.9亿元，比去年同期增长25.0%，增速较1-2月加快0.1个百分点。其中，1-3月，钢铁行业固定资产投资额为541.46亿元，同比增长10.6%，增速较1-2月下降了0.1个百分点，该投资额占同期全国固定资产投资总额的1.4%，占比比去年同期下降了0.1个百分点，与上月持平。分月份看，3月钢铁行业固定资产投资额为294.29亿元，比1-2月增加了47.12亿元，增幅达19.1%。

　　3月17日发布"十二五"规划纲要中明确提出要钢铁业要严控总量扩张，这意味着今后我国仍将严格把关钢铁新增产能项目的审批，从而因新上马钢铁产能项目而产生的固定资产投资将较为有限。虽然今年前3个月钢铁业固定资产投资增速均保持在10%以上的水平，但并不是产能扩张的信号，而应是在技术升级改造方面的投资增加。

表 1 2010年3月-2011年3月以来钢铁行业城镇投资变化情况

　　注：钢铁行业此处特指黑色金属冶炼及压延加工业，2011年固定资产投资数据为国家统计局按照新统计标准提供的数据。

图 1 2010年3月-2011年3月钢铁行业各月投资增速及占全国投资比重变化趋势

　　二、 钢铁生产情况

　　1、主要钢铁产品产出情况

　　1-3月钢铁工业累计增加值同比增长8.8%，增速比1-2月加快了0.2个百分点。其中3月钢铁业增加值同比增长9.3%，增速比上月降低了2.2个百分点，说明今年前3个月钢铁业生产持续扩张。从主要钢铁产品看，生铁、粗钢、钢材3月产量均较上月有所增加，且生铁、钢材月产量再创历史新高。

图 2 2010年3月-2011年3月钢铁工业增加值变化趋势

　　分品种看，3月生铁产量由降转升，为5474.7万吨，比上月增加423.4万吨，环比增长8.38%，同比则增长5.60%，再次创下生铁月产量新高。从日均产量情况看，3月日均生产生铁176.6万吨，比2月下降3.8万吨/日，但仍属于历史次高水平。1-3月我国累计生产生铁15866.0万吨，同比增长7.0%。

　　粗钢方面，3月粗钢产量环比回升，达到5941.8万吨，比上月增加511.1万吨，环比增长9.41%，同比则增长了9.0%，为历史次高月产水平。从日均产量情况看，3月日均生产粗钢191.67万吨，比上月减少2.28万吨/日，属于历史偏高产出水平。1-3月，我国累计生产粗钢16991.0万吨，同比增长8.7%。

　　钢材方面，3月钢材产量再次突破7000万吨水平，高达7602.2万吨，比上月增加了1248.6万吨，环比大幅增长19.65%，同比则增长13.7%，为历史最高月产量。从日均产量情况看，3月日均生产钢材245.23万吨，比上月增加18.32万吨/日，为钢材历史最高日产水平。1-3月，我国累计生产钢材20803.8万吨，同比增长13.7%。

　　可以看到，3月份各主要钢铁产品产量再次明显回升，说明钢企丝毫没有减产的意愿，生产热情高涨。而从钢价行情来看，国内钢价3月前三周均是持续下跌态势，并不支撑钢铁企业扩大生产。3月钢铁产品产量快速增长，主要是受市场对钢铁需求预期良好所推动。但是实际上，3月份，最大用钢行业——房地产业的建筑用钢需求增长并不理想，整体上下游用钢需求增长仍落后于钢铁产量增长，市场供过于求的问题仍较突出，这对后期钢市稳定运行将产生较为不利的影响。

表 2 2010年3月-2011年3月主要钢铁产品月产量情况

　　单位：万吨，%

图 3 2010年3月-2011年3月主要钢铁产品月产量及同比增长趋势

　　2、我国粗钢产出在全球占比情况

　　3月全球粗钢产量增长明显，产量达1.29亿吨，环比增长9.51%。3月我国粗钢产量在同期全球粗钢总产量中的占比为45.94%，基本与上月持平，仅略微下降了0.04个百分点；该占比比去年同期水平提高了0.95个百分点。1-3月我国累计粗钢产量占同期全球粗钢总量的比重为46.36%，该占比比去年同期提高了0.45个百分点。

图 4 2010年3月-2011年3月我国粗钢产量在全球粗钢总产量中占比变化情况

　　三、 钢铁需求情况

　　1-3月，工业特别是重工业生产的持续扩张较好地带动了钢铁需求的回升，但是房地产行业的用钢需求增长尚未明显启动。3月，钢材表观消费量创下历史新高。从终端消费情况看，1-3月，我国钢铁业累计实现销售产值13943.03亿元，同比增长30.45%；今年来钢铁业销售产值逐月递增，3月达到5252.75亿元，环比大幅增长23.9%。可见3月份下游行业钢铁消费需求继续回暖。

　　1、 工业生产用钢需求状况

　　1-3月，全国规模以上工业累计增加值同比增长14.4%，增速比1-2月加快了0.3个百分点。分轻、重工业看，1-3月，轻工业增加值同比增长13.1%，增速比1-2月下降了0.2个百分点；重工业增加值同比增长14.9%，增速比1-2月加快了0.5个百分点。

　　其中，3月份，全球规模以上工业增加值同比增长14.8%，增速比去年同期下降了3.3个百分点，比上月下降0.1个百分点。分轻、重工业看，3月轻工业增加值同比增长12.8%增速比上月下降0.3个百分点；重工业增加值同比增长15.6%，增速与上月持平。

　　可以看到，1-3月我国工业生产平稳增长，特别是重工业生产态势良好，从而支撑了工业生产用钢需求的平稳增长。

图 5 2010年3月-201年3月我国工业和钢铁工业当月增加值增长趋势比较

　　2、 主要下游行业用钢需求状况

　　从房地产业情况看，1-3月，我国房地产开发投资增速继续维持相对高位，累计投资额为8846亿元，同比增长34.1%。1-3月，全国商品房销售面积1.76亿平方米，同比增长14.9%，增速比1-2月加快1.1个百分点；全国房地产开发企业房屋施工面积32.74亿平方米，同比增长35.2%，增速比1-2月回落3.8个百分点；房屋新开工面积3.98亿平方米，同比增长23.4%，增速比1-2月回落4.5个百分点。可以看到，尽管3月气候逐步回暖，有利于房地产户外施工活动，但全国房屋施工面积和新开工面积增速仍呈下滑态势，说明在国家的调控政策之下，房地产开发商开发热情在一定程度上受到打压，开发进度有放缓之势。受此影响，建筑用钢需求并未因季节转换而明显回升。

图 6 2010年3月-2011年3月全国房屋累计施工面积及新开工面积变化趋势

　
　　从汽车业情况看，3月汽车产销量环比大幅回升，产销量分别为182.73万辆和182.85万辆，分别比上月增加44.99%和44.32%，同比则分别增长5.34%和5.36%。1-3月，我国汽车产销量分别为489.57万辆和498.37万辆，同比分别增长7.48%和8.08%，增幅较去年同期分别回落了69.51个百分点和63.70个百分点。可以看到，受汽车刺激消费政策退出、汽油价格上涨、以及北京等城市实施治堵方案等多重因素的影响，今年前三个月我国汽车产销量增速大幅回落，从而汽车用钢需求增长也有所减缓。不过，3月汽车产量环比大幅增长，当月汽车用钢需求回升明显。

图 7 2010年3月-2011年3月我国汽车各月产销量同比增长趋势比较

　　3、 主要耗钢工业用钢需求情况

　　从主要耗钢制造业情况看，1-3月，多数耗钢制造业生产增速较1-2月略有回落。其中仅金属制品业累计增加值同比增长19.7%，增速比1-2月加快0.2个百分点；通用设备制造业、专用设备制造业、交通运输设备制造业、累计增加值同比分别增长21.8%、24.4%、14.1%，增速分别比1-2月下降了0.6、0.3和0.3个百分点；电气机械及器材制造业累计值增加值同比增长了17.7%，增速与1-2月持平。不过，分月份来看，3月专用设备制造业、交通运输设备制造业、电气机械及器材制造业增速分别比上月加快了0.8、0.9和0.7个百分点；金属制品业、通用设备制造业增速则分别比上月下降了0.2和2.4个百分点。可以看到，3月多数耗钢制造业生产继续扩张，从而拉动了下游用钢逐步回升。

图 8 2010年3月-2011年3月主要耗钢工业行业增加值增长趋势

　　4、 主要耗钢产品生产情况

　　从主要耗钢产品产出情况看，1-3月，我们监测的21种主要耗钢产品中仅金属冶炼设备、水泥专用设备累计产量同比出现下降，其降幅分别为9.8%和39.9%；其它19种产品有16种产品产量呈现两位数增长，产量增幅超40%的有4种，其中，饲料生产专用设备、房间空气调节器累计产量增幅最大，分别为82.7%和48.4%。

　　从3月耗钢产品产出情况看，21种监测产品中仅金属冶炼设备产量环比下滑，降幅为3.09%；其它产品中有16种产品产量环比增幅超过10%，其中增幅超过50%的有7种，饲料生产专用设备、房间空气调节器、家用电冰箱产量环比增长最为显著，增幅分别为98.1%、62.7%和58.7%。可以看到，今年前三个月主要耗钢产品产量均较去年同期有明显增长，从而其用钢需求也明显好于去年同期；3月份多数耗钢产品产量环比较快增长，带动了相关钢铁产品需求较快增长。

图 9 2011年3月主要耗钢产品产量环比增长情况

　　5、 钢材表观消费量情况

　　1-3月，国内钢材累计表观消费量为20170.8万吨，比去年同期增长11.35%。其中，3月钢材表观消费量首次突破7000万吨大关，达到7264.2万吨，同比增长9.17%；比上月增加了1056.2万吨，环比大幅增长17.0%。钢材表观消费量快速回升，其中有钢材产量增长较快的因素，但也反映出下游钢铁消费需求增长的现状。

图 10 2010年3月-2011年3月钢材表观消费量及同比增长趋势

　　注：钢材表观消费量=钢材国内产量+进口数量-出口数量

　　四、 国内市场钢材价格情况

　　2月下旬开始的钢价下跌行情在3月份继续延续，且回落态势有所加快，直到第四周才有所企稳。据中国钢铁工业协会统计数据显示，截至3月末，国内钢材综合价格指数为131.23点，比上月末下降了4.42点，降幅为3.26%；比去年同期则上升了13.27点，涨幅为11.25%。

　　分品种来看，3月份长材、板材价格均出现回落，其中长材价格连续四周下跌，而板材价格在月末最后一周略有回升。截至3月末，长材价格指数为136.67点，比上月末下降了5.05点，降幅为3.56%；板材价格指数为128.20点，比上月下降了4.50点，降幅为3.39%。与去年同期相比，长材价格指数提高了16.58点，涨幅为13.81%；板材产品价格指数提高了9.12点，涨幅为7.66%。

　　可以看到，3月份板材产品价格降幅略略低于长材，而这主要是受汽车业生产扩张的利好，板材产品需求状况良好，带动相关产品价格较快企稳。随着我国经济继续复苏，加之建筑用钢逐步进入旺季，预计后期钢铁消费需求将继续回升，这将有利于钢价的进一步企稳上行，但由于经济复苏的不确定性，钢价总体将是震荡回升的态势。

图 11 2010年年初以来国内钢材价格指数走势

　　从监测的8个主要钢材品种价格来看，3月其价格均有不同程度下跌。其中，降幅最大的是高线6.5mm、螺纹钢16mm、热轧卷板3.0mm和中厚板20mm，其3月末价格分别较上月末下降了4.38%、4.39%、4.01%和3.34%，其吨钢价格分别比下跌了215元、216元、203元和169元。而冷轧薄板1.0mm、角钢5#、镀锌板0.5 mm和热轧无缝管219*10 mm价格跌幅相对较小，其3月末价格分别较上月下跌了1.47%、1.41%、1.17%和0.98%，其吨钢价格降幅在60-85元之间不等。

　　可以说，3月钢材价格加快回落，这主要是前期钢价快速上升，刺激钢铁产能过快市场，而需求并未同步增长，加剧的供需矛盾导致的市场滞涨现象在钢价上的反应。虽然钢价下跌，加上需求回升因素的影响，加快了钢材库存的消耗，据中国钢铁工业协会统计，截止3月末，全国26个主要钢材市场五种钢材社会库存量为1789万吨，比上月末下降了65万吨，降幅为3.48%，但库存水平仍居相对高位，市场供求关系仍很不平衡，将对后期钢价的上行产生一定压力。

图 12 2010年10月-2011年3月我国主要品种钢材价格指数走势

　　五、 钢铁进出口情况

　　1、 钢铁出口

　　全球经济缓慢复苏，钢铁外需继续回暖，加上国际钢价上涨，而国内产品价格下跌，国内外钢材产品价格差有所拉大，刺激了钢铁出口需求的增长，从而3月我国钢铁出口量大幅增长。

　　据海关统计数据显示，3月份我国出口钢材491万吨，同比增长47.4%，比上月增加了243万吨，环比大幅增长98.0%。1-3月我国累计出口钢材1051万吨，同比大幅增长20.7%；累计出口金额达104.33亿美元，同比增长55.1%。

　　分钢材品种看，3月各主要钢材品种出口环比均显著增长。其中环比涨幅最大的是第一大出口品种——板材，3月我国出口板材282万吨，比上月增加160万吨，环比增长131.1%，其次是线材，当月出口量为15万吨，比上月增加8万吨，环比增长114.3%；此外，棒材、角钢及型钢、管配件出口量分别为77万吨、27万吨和10万吨，环比分别增长87.8%、80.0%和66.7%。不过从前三个月各主要钢材品种累计出口量看，同比则增减不一。其中棒材、板材、管配件累计出口量同比分别增长了54.8%、14.0%和19.2%，而角钢及型钢、线材同比则分别下降了7.0%和0.6%。

　　钢坯及粗锻件方面，其出口状况仍很低迷，3月其出口量仍不足1万吨，出口金额为745千美元，比上月增加717千美元；1-3月钢坯及粗锻件累计出口量也不足1万吨，同比下降87.9%；累计出口金额为964千美元，同比下降83.9%。

图 13 2010年3月-2011年3月钢材出口量及同比增长趋势

　　2、钢铁进口

　　尽管3月国内钢价继续下跌，但由于国内钢铁需求的回升，仍然拉动了钢铁产品进口需求呈现增长。3月我国钢材进口量由降转升，为153万吨，比上月增加51万吨，环比大幅增长50.0%；比去年同期则增加了17万吨，同比增长12.5%。1-3月，我国累计进口钢材418万吨，同比小幅增长1.7%，累计进口金额为54.52亿美元，同比增长17.5%。

　　分钢材品种看，3月各主要钢材品种进口量均较上月有所增长。其中，最大的进口品种——板材进口量为130万吨，比上月增加44万吨，环比增长51.2%；棒材、角钢及型钢、管材及空心异形材、标准紧固件当月进口量分别比上月增加3、3、1、和0.79万吨。1-3月，仅角钢及型钢累计进口量同比下降，降幅为32.2%；板材、棒材、管材及空心异形材、标准紧固件累计进口量同比分别增长2.8%、6.9%、20.9%和13.9%。

　　钢坯及粗锻件方面，3月其进口量为7万吨，比上月增加了3万吨。1-3月我国累计进口钢坯及粗锻件19万吨，同比增长19.7%；累计进口金额为7.27亿美元。

　　3月钢铁产量快速增长，而进口量也呈现增长，这进一步加大了国内市场的钢铁供应量，加剧了市场供需矛盾。后期钢铁内需仍有望增长，随着钢价的上行，钢铁进口量继续攀升的可能性较大。

图 14 2010年3月-2011年3月钢材各月进口量及环比比较

图 15 2010年3月-2011年3月钢坯及粗锻件各月进口量及环比比较

图 16 2010年3月-2011年3月钢材、钢坯进口数量同比增长趋势

　　3、贸易差额

　　3月我国钢材出口量和进口量均环比增长，且出口量增加的绝对量高于进口量增加的绝对量，从而3月钢材对外贸易仍保持净出口状况，且净出口量进一步扩大。3月钢材净出口量为339万吨，比去年同期增加169万吨，同比增长99.4%；比上月增加193万吨，环比增长132.2%，这是自去年7月份以来钢材单月最高净出口量。1-3月，我国累计净出口钢材633万吨，比去年同期增加173万吨，同比增长37.6%。其中

　　而钢坯及粗锻件方面，由于其出口状态持续低迷，而进口有所扩张，从而粗钢及粗锻件持续处于净进口状态。1-3月我国累计净进口钢坯及粗锻件19万吨，比去年同期增加4万吨，同比增长26.7%。其中3月净进口钢坯及粗锻件7万吨，比上月增加3万吨。

图 17 2010年3月-2011年3月钢材、钢坯进出口贸易差额趋势

　　注：贸易差额=进口量-出口量