一、水运业固定资产投资完成情况

　　2017年以来，受制于近年来港口泊位及吞吐能力的迅猛增长，水运建设投资规模继续下滑，水运业固定资产投资增速持续负增长。根据交通运输部的最新统计数据，2017年1-9月，水路运输业城镇固定资产投资累计完成1372.71亿元，同比下降-12.80%，降幅环比有所缩小。水路运输业城镇固定资产投资占全国城镇固定资产投资的比重为0.3%，与上年同期相比小幅降低。

　　表 1 2016年9月-2017年9月水路运输业城镇固定资产投资情况

　　单位：亿元，%

　　图 1 2014-2017年同期水路运输业固定资产投资完成额及增速比较

　　在2017年水运投资当中，内河建设投资较上年同期有所上升，沿海建设投资较上年同期小幅下降。2017年1-9月，内河建设和沿海建设完成固定资产投资额分别达到3961115万元和4857060万元。内河建设累计同比上升9.40%，沿海建设累计同比下降17.65%。

　　图 2 2016-2017年同期内河建设与沿海建设投资完成额比较

　　二、港口生产形势分析

　　2017年9月，全国港口生产形势保持平稳发展态势，货物吞吐量、集装箱吞吐量和旅客吞吐量增速环比有不同程度回落，外贸货物吞吐量增速环比微升。

　　图 3 规模以上港口主要生产指标同比增长趋势比较

　　1、规模以上港口货物吞吐量完成情况

　　货物吞吐量继续保持增长。2017年9月，全国规模以上港口完成货物吞吐量105202万吨，同比增长6.8%，增速与上月基本持平。其中，沿海港口完成71404万吨；内河港口完成33798万吨。

　　2017年1-9月，全国规模以上港口完成货物吞吐量947311万吨，同比增长7.6%，增速较去年同期加快5.4个百分点。其中，沿海港口完成650398万吨，同比增长7.3%；内河港口完成296914万吨，同比增长8.4%。

　　表 2 2016年9月-2017年9月规模以上港口货物吞吐量完成情况

　　单位：万吨，%

　　2、规模以上港口外贸货物吞吐量完成情况

　　外贸货物吞吐量增幅环比上升。2017年9月，全国规模以上港口完成外贸货物吞吐量33322万吨，同比增长7.3%，增速环比提高1.8个百分点。其中，沿海港口完成29736万吨；内河港口完成3586万吨。

　　2017年1-9月，全国规模以上港口完成外贸货物吞吐量301715万吨，同比增长6.9%，较上年同期加快3.3个百分点。其中，沿海港口完成269402万吨，同比增长6.4%；内河港口完成32313万吨，同比增长11.10%。

　　表 3 2016年9月-2017年9月规模以上港口外贸货物吞吐量完成情况

　　单位：万吨，%

　　3、规模以上港口集装箱吞吐量完成情况

　　集装箱吞吐量稳中有升。2017年9月，全国规模以上港口完成集装箱吞吐量2063.92万TEU，同比增长11.12%。其中，沿海港口完成1831.39万TEU；内河港口完成232.52万TEU。

　　2017年1-9月，全国规模以上港口完成集装箱吞吐量17688.99万TEU，同比增长9.1%，增速较上年同期加快5.6个百分点。其中，沿海港口完成15686.55万TEU，同比增长8.2%；内河港口完成2002.43万TEU，同比增长16.1%。

　　表 4 2016年9月-2017年9月规模以上港口集装箱吞吐量完成情况

　　单位：万TEU，%

　　4、规模以上港口旅客吞吐量完成情况

　　旅客吞吐量增长平稳。2017年9月，全国规模以上港口完成旅客吞吐量597万人次。其中，沿海港口完成520万人次；内河港口完成76万人次。

　　2017年1-9月，全国规模以上港口完成旅客吞吐量6670万人次，同比增长3.4%。其中，沿海港口完成5885万人次，同比增长3.7%；内河港口完成784万人次，同比增长0.9%。

　　表 5 2016年9月-2017年9月规模以上港口旅客吞吐量完成情况

　　单位：万人，%

　　三、航运业运行情况分析

　　1、客货运输情况

　　（1）货运情况

　　从货运量来看，2017年9月，全国水路货运量达到5.79亿吨。统计数据显示，2017年1-9月，全国水路货运量达到49.18亿吨，累计同比增长6.4%，增速环比回落0.4个百分点，同比加快4.8个百分点。

　　图 4 2015-2017年同期水路货运量及当年累计增速比较

　　从货物周转量来看，2017年9月，全国水运货物周转量达到7952.38亿吨公里。统计数据显示，2017年1-9月，全国水运货物周转量达到73315.63亿吨公里，累计同比增长3.5%，增速环比下降1.7个百分点，同比提升2.6个百分点。

　　图 5 2015-2017年同期水运货物周转量及当年累计增速比较

　　（2）客运情况

　　从客运量来看，2017年9月，全国水路客运量达到0.24亿人。统计数据显示，2017年1-9月，全国水路客运量达到2.16亿人，累计同比增长4.7%，增速环比下降1.2个百分点，而上年同期为负增长。

　　图 6 2015-2017年同期水路客运量及当年累计增速比较

　　从旅客周转量来看，2017年9月，全国水运旅客周转量达到6.93亿人公里。统计数据显示，2017年1-9月，全国水运旅客周转量达到58.94亿人公里，累计同比增长8.6%，增速环比下降0.9个百分点，而上年同期为负增长。

　　图 7 2015-2017年同期水路旅客周转量及当年累计增速比较

　　2、运价指数变化情况

　　（1）波罗的海干散货运价指数走势

　　2017年9月，国际干散货运输市场迎来“金九”行情，在三大船型远期合约价格连续上涨、现货市场铁矿石、煤炭、粮食船运活跃的带动下，三大船型市场租金、运价齐头并进，中国进口干散货综合指数再创新高。后随着国庆、中秋双节以及韩国小长假临近，市场火爆行情有所降温，三大船型租金、运价回落。9月29日，上海航运交易所发布的中国进口干散货综合指数、运价指数和租金指数分别为1061.95点、875.23点和1342.03点，分别较上期末上涨16.3%、12.5%和20.2%，本期平均值分别较上期上涨21.8%、14.8%和29.3%，较去年同期上涨63.9%、47.1%和83.8%。运力方面，本月国际干散货运输市场运力净增量继续下降。据克拉克森统计，截至9月底，全球干散货市场运力总计11091艘，8.15亿载重吨，较上月末增加约32万载重吨。其中海岬型船3.23亿载重吨，减少约20万载重吨；巴拿马型船2.01亿载重吨，增加约27万载重吨。

　　海岬型船市场租金、运价先扬后抑。9月中上旬，国际矿价虽有回落，但品位为62%的澳大利亚铁矿石价格仍在70美元/吨之上，钢厂盈利水平持续可观，采暖季钢厂限产预期，钢厂加大生产力度提前备货，铁矿石需求旺盛。下旬，冬季限产政策开始影响，矿价快速回落。船运方面，9月初，远程矿航线表现一般，货量平平，市场运价延续上月末的跌势。随着FFA远期合约价格一路飞升，加上大西洋市场欧洲货盘活跃带动，上旬巴西图巴朗至青岛航线运价止跌回升。中旬，巴西和南非等远程矿航线成交较少，巴西图巴朗至青岛航线运价在17美元/吨的高位小幅波动。下旬，巴西和南非至中国的远程矿航线货盘集中放出，区域内运力紧张，运价再次上攻至26日19.481美元/吨的高位，创三年来新高。月末，巴西和南非市场表现安静，运价高位回调。9月29日，巴西图巴朗至青岛航线运价为18.363美元/吨，较上期末上涨11.8%，本期平均值17.622美元/吨，较上期平均上涨12.7%，较去年平均值上涨51.4%。太平洋市场，中上旬，FFA远期合约价格持续上涨，台风频发造成船舶周转时间延长，短期内运力相对紧张，澳大利亚矿商发货正常，西澳丹皮尔至青岛航线运价连续上涨，市场气氛火爆，船东信心倍增，21日西澳丹皮尔至青岛航线运价再创新高，为8.367美元/吨。下旬，临近双节，市场火爆行情有所降温，成交减少，下行压力较大，船东降价成交，运价回调。9月29日，中国北方/澳大利亚往返航线日租金为19300美元，较上月末上涨12.5%。本期平均20191美元，较上期平均上涨28.3%，较去年同期上涨74.3%。西澳丹皮尔至青岛航线运价为7.528美元/吨，较上期末上涨6.6%，本期平均值7.795美元/吨，较上期平均上涨14.1%，较去年同期平均值上涨37.5%。后期，市场将面临冬季环保限产政策影响，铁矿石需求有下行压力。

　　巴拿马型船市场单边上升，月末小幅回调。中上旬，台风频发，船舶周转放慢，国内沿海市场行情火爆，船东信心高涨；同时大秦线检修、电厂补库致国内煤价上涨，对进口煤需求旺盛；南美和美湾粮食航线继续坚挺上升；海岬型船市场极其活跃助力船东挺价；众多利好因素集中释放，太平洋市场租金、运价大幅上涨。中国南方经东澳大利亚至中国航线日租金从月初9422美元涨至本月21日13756美元，涨幅46%。下旬，临近假期，国内电厂补库结束，市场成交放缓，加上粮食运价松动，太平洋市场租金、运价回调。9月29日，中国南方经东澳大利亚至中国航线日租金为11981美元，较上期末上涨26.9%，本期平均12119美元，较上期平均上涨28.4%，较去年平均值上涨118.2%。印尼萨马林达至广州航线运价为6.736美元/吨，较上期末上涨18.0%。粮食航线，中上旬，南美粮食货盘继续发力，美湾旧作陆续稳定放出，太平洋市场煤炭船运活跃，两大洋市场运力出现阶段性紧张，船东挺价意愿明显，粮食航线租金、运价继续上升，巴西桑托斯至中国北方港口粮食航线运价从月初29.360美元/吨涨至20日32.800美元/吨，涨幅11.7%。下旬，由于美豆价格较高，销售情况较差，船运成交放缓，南美粮食货盘也减少，租金、运价回调。9月29日，巴西桑托斯至中国北方港口粮食运价为31.430美元/吨，较上期末上涨7.8%，本期平均31.634美元/吨，较上期平均上涨12.2%，较去年同期平均上涨73.7%。

　　超灵便型船市场租金、运价走势同巴拿马型船市场。中上旬，东南亚地区煤炭船运活跃，内贸市场行情持续向好，加上上旬菲律宾镍矿货盘集中释放助力，整体气氛较好，提振外贸市场船东信心，中国南方/印尼往返航线租金水平连续上升，从月初8768美元上涨至25日12575美元，涨幅43.4%。镍矿方面，上旬，菲律宾镍矿货盘仍然表现亮眼，加之区域内运力偏紧, 成交活跃，租金水平上涨。中下旬由于镍价回调，船运活跃度下降，加之后期菲律宾雨季将至，看空气氛增加，运价走软。9月29日，中国南方/印尼往返航线日租金为11217美元，较上期末上涨29.9%，本期平均10783美元，较上期平均上涨33.3%，较去年同期平均上涨64.8%。印尼塔巴尼奥至广州航线运价为8.425美元/吨，较上期末上涨26.3%。菲律宾苏里高至日照航线运价为9.025美元/吨，较上期末上涨16.9%。据悉10月马来西亚又将允许出口铝钒土，将对超灵便型船市场带来些许支撑。

　　图 8 2016年9月-2017年9月波罗的海干散货运价指数变化趋势

　　（2）波罗的海油轮运价指数走势

　　据欧佩克统计，其8月份原油产量减少7.9万桶/日至3275万桶/日。9月，沙特、利比亚产量继续下滑，欧佩克增产动力不足。9月25日，伊拉克库尔德人公投引发伊拉克原油供应可能受阻的风险，刺激当日油价加速提升。本月布伦特原油现货价格从53美元/桶直线上升，提升速度在下旬加快并摸高59.77美元/桶，月平均56.1美元/桶，环比上涨8.6%。全球原油即期运输市场本月成交量恢复性增加，VLCC运价回升，中小型油轮运价盘整后向上运行，阿芙拉型船亏损航线的TCE回到保本点以上。原油运价综合水平直线上扬。中国进口航线运价触底企稳后有所反弹，上海航运交易所发布的中国进口原油运价综合指数（CTFI）月底报649.52点，较上月底上涨32.8%，月平均535.22点，环比上升2.1%。

　　成品油运输市场方面，受10月至11月初炼油厂维修影响，9月成交略有减少，运价先跌后涨，震荡上行。亚洲石脑油货盘较为充沛，加之欧洲短程行情上涨吸走部分运力，亚洲航线运价盘整上升。波斯湾至日本航线7.5万吨级船运价在WS100至WS145之间（TCE为0.8至1.6万美元/天）；5.5万吨级船运价同步起伏在WS120至WS155之间（TCE为0.8至1.2万美元/天）；印度至日本3.5万吨级船运价从WS145逐渐提升至WS178（TCE约0.6至0.9万美元/天）。8月下旬的“哈维”给美国航线带来一波上涨行情。随着炼厂生产逐步恢复，本月上半月运价大幅回调。欧洲至美东3.7万吨级船汽油运价月初达到本轮行情的顶点WS248（TCE约2.1万美元/天）后直线下落至WS100（TCE约0.1万美元/天），下半月波动在WS100至WS130之间；美湾至欧洲3.8万吨级船柴油运价同步下调在WS70（破保本点）至WS110（TCE约0.37万美元/天）之间。欧洲-美东-美湾-欧洲的三角航线TCE从2.0万美元/天逐渐下降，触0.4万美元/天后小幅反弹。

　　图 9 2016年9月-2017年9月世界油轮运价走势

　　（3）中国出口集装箱运价指数走势

　　9月，中国出口集装箱运输市场呈现出增长乏力的局面，运力过剩情况有所显现，多数航线运价走低，拖累综合指数下跌。9月，上海航运交易所发布的中国出口集装箱综合运价指数平均值为826.92点，较上月平均下跌3.7%；反映即期市场的上海出口集装箱综合运价指数平均值为771.08点，较上月平均下跌12.1%。

　　欧地市场：总体疲软。据市场研究机构Markit数据显示，8月欧元区制造业PMI终值为56.6点，较前值下跌，显示出欧元区经济复苏的基础并不稳固，对运输需求的增长产生不利影响，市场货量较去年同期下滑，供需基本面较为疲软。上海港船舶平均装载率降至90%左右，市场运价承压下跌。9月，中国出口至欧洲航线运价指数平均值为1108.11点，较上月平均下跌2.9%。地中海航线，市场情况与欧洲航线类似，但运价跌幅更大。9月，中国出口至地中海航线运价指数平均值1116.17点，较上月平均下跌7.6%。

　　北美行情：小幅回调。据美国商务部公布的数据显示，美国8月耐用品订单环比初值增长1.7%，显示出美国经济发展继续处于良好态势，支持当地居民消费和运输需求稳步增长。货量总体表现较为强势，供求关系良好，多数航商在月中执行涨价计划，但由于总体运力规模仍处于高位，涨价成果未能维持，运价在下半月逐步回落。9月，中国出口至美西、美东航线运价指数平均值分别为643.72点、847.85点，分别较上月平均下跌0.6%、2.1%。

　　澳新航线：继续向好。澳新航线近期继续保持向好的局面，运输需求稳步增长，加之部分航商采取停航等措施控制总体运力规模，供求关系逐步改善，上海港船舶平均装载率升至95%左右。受此支撑，运价继续上涨。9月，中国出口至澳新航线运价指数平均值为709.21点，较上月平均上涨8.2%。

　　南美市场：高位回落。近期南美市场行情有所转弱，运输需求增长乏力，供求关系略显疲软，上海港船舶平均舱位利用率缓慢下滑。由于前期运价处于较高水平，市场运价出现较大幅度的回调。9月，中国出口至南美航线运价指数平均值为792.62点，较上月平均下跌11.0%。

　　日本航线：基本稳定。日本航线运输需求总体稳定，市场运价小幅上涨。9月，中国出口至日本航线运价指数平均值为671.67点，较上月平均上涨0.9%。

　　图 10 2016年9月-2017年9月中国出口集装箱运价指数走势

　　（4）中国沿海（散货）运价指数走势

　　9月份，受煤炭供给紧张及煤价上涨等利好因素影响，沿海散货运输需求高涨，运价持续上行。9月29日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1227.80点，较上月末上涨14.0%。

　　煤炭运输：9月历来为煤炭运输市场淡季，但今年情况明显不同，在供给侧改革的影响下，煤炭供需格局发生较大转变。尤其经历了此轮迎峰度夏后，煤炭资源紧张局面更甚，下游采购热情高涨，北方发运港船舶积压情况不断加重，运力供不应求，运价震荡上行。9月，随着迎峰度夏用煤旺季的结束，空调制冷需求下滑，发电耗煤量逐步走低，沿海六大电力集团日耗煤量月中一度跌至66万吨。然而下游用煤企业采购热情却逆势升温。十九大临近，各地安检、环保力度明显升级，汽运煤停运，煤炭产量受到一定抑制，致北方发运港煤炭资源偏紧加剧。经历了8月中下旬连续三期下跌行情后，9月份环渤海动力煤价格指数迎来“三连涨”，累计上行7元/吨。 部分市场煤成交价更是出现“跳涨”，致使一些货主不惜成本租船。运力方面：北方发运港煤炭资源持续紧缺，且缺口不断加大，秦皇岛港、黄骅港压港船舶数量逐渐走高，船舶等货时间进一步拉长，周转明显受阻。同时，9月份沿海地区迎来多个台风，对南北航线造成一定影响，导致运力进一步短缺。此外，后期大秦线将迎来大规模检修，届时北方港口的煤炭调入量将有所缩减，煤炭供不应求的局面也将随之加剧。综合上述因素，本月采购方纷纷加大租船力度。而运力周转受阻使得沿海煤炭运输市场 “一船难求”，船东心态不断走强，运价攀升至高位。

　　9月29日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1327.64点，较上月末上涨17.7%。9月29日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛至上海（4-5万dwt）航线市场运价为42.8元/吨，较上月末上涨8.3元/吨；秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为45.9元/吨，较上月末上涨8.6元/吨；秦皇岛至南京（3-4万dwt）航线市场运价为51.3元/吨，较上月末上涨9.3元/吨。华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为48.6元/吨，较上月末上涨8.4元/吨。

　　金属矿石运输：由于钢厂盈利持续向好，利润高企，生产热情依旧不减，开工率持续高位。同时钢厂通过提高高品位矿利用率来实现增产目的，本期铁矿石需求特别是高品位矿石需求不减。但临近月末，伴随采暖季错峰限停产相关方案的落地，加上港口铁矿石库存高企，国内钢价、矿价不断下滑，钢企和贸易商多以观望为主，沿海铁矿石运输需求有所走弱。9月29日，金属矿石货种运价指数报收1109.14点，较上月末上涨11.9%。

　　粮食运输：9月，沿海粮食运输需求总体不佳。新粮虽逐步上市，但由于货量不多，难以对市场需求形成有效支撑。同时，南方港口库存仍然维持高位，卸货受阻。南北粮食价格依旧倒挂，市场观望情绪不减，运输需求难有明显改善。不过受煤炭运价强劲拉动，粮食运价仍呈大幅上升走势。9月29日，粮食货种运价指数报收1198.63点，较上月末上涨18.2%。

　　原油及成品油运输：9月份，随着暑假结束、气温回落，汽油需求逐步下降；全国范围的安全生产检查，主要用油行业受到影响致柴油需求回落。总体来看，9月份我国成品油消费环比呈下降趋势，供需形势进一步宽松。受此影响，成品油运输需求淡稳格局依旧。9月29日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1262.87点，原油货种运价指数为1541.72点，均与上月持平。

　　图 11 2016年9月-2017年9月中国沿海（散货）运价指数走势

中国产业竞争情报网研究成果《港口项目可行性研究报告》