一、水运业固定资产投资完成情况

　　近年来，随着我国港口泊位及吞吐能力迅猛增长，水运建设投资规模总体呈现下滑走势，水运业固定资产投资增速持续负增长。根据交通运输部的最新统计数据，2017年1-12月，水路运输业城镇固定资产投资累计完成1886.41亿元，同比下降11.90%，降幅环比有所扩大。水路运输业城镇固定资产投资占全国城镇固定资产投资的比重为0.3%，与上年同期相比小幅降低。

　　表 1 2016年12月-2017年12月水路运输业城镇固定资产投资情况

　　单位：亿元，%

　　图 1 2014-2017年同期水路运输业固定资产投资完成额及增速比较

　　二、航运业运行情况分析

　　1、客货运输情况

　　（1）货运情况

　　从货运量来看，2017年12月，全国水路货运量达到5.33亿吨。统计数据显示，2017年1-12月，全国水路货运量达到66.57亿吨，累计同比增长4.3%，增速环比回落1.2个百分点，同比加快0.6个百分点。

　　图 2 2015-2017年同期水路货运量及当年累计增速比较

　　从货物周转量来看，2017年12月，全国水运货物周转量达到7404.78亿吨公里。统计数据显示，2017年1-12月，全国水运货物周转量达到97454.97亿吨公里，累计同比增长0.1%，增速环比下降2.1个百分点，同比下降3.9个百分点。

　　图 3 2015-2017年同期水运货物周转量及当年累计增速比较

（2）客运情况

　　从客运量来看，2017年12月，全国水路客运量达到0.20亿人。统计数据显示，2017年1-12月，全国水路客运量达到2.84亿人，累计同比增长4.1%，增速环比下降0.1个百分点，同比提升4.0个百分点。

　　图 4 2015-2017年同期水路客运量及当年累计增速比较

　　从旅客周转量来看，2017年12月，全国水运旅客周转量达到5.58亿人公里。统计数据显示，2017年1-12月，全国水运旅客周转量达到77.89亿人公里，累计同比增长7.7%，增速环比提高0.1个百分点，而上年同期为负增长。

　　图 5 2015-2017年同期水路旅客周转量及当年累计增速比较

　　2、运价指数变化情况

　　（1）波罗的海干散货运价指数走势

　　12月恰逢圣诞、临近元旦，国际干散货运输市场先扬后抑，海岬型船租金、运价回调幅度较大。BDI18个交易日连续上涨至12日1743点，刷新近4年来新高后连续8个交易日下跌至22日1336点。远东干散货综合指数上半月稳中有涨，下半月明显下挫。12月29日，综合指数、运价指数和租金指数分别为827.15点、780.05点和897.79点，分别较上期末下跌27.4%、17.9%和36.9%。运力方面，本月国际干散货运输市场运力微降，主要是海岬型船有所减少。据克拉克森统计，截至12月底，全球干散货市场运力总计11108艘，8.17亿载重吨，较上月末减少约36万载重吨。

　　12月，海岬型船市场租金、运价上半月再创年内新高后，下半月走出“高台跳水”走势。上半月，尽管采暖季钢厂高炉开工率维持较低水平，但钢价走势坚挺，钢厂压缩高炉检修时间，并更多使用高品位铁矿石；下半月，终端需求季节性回落，北方下游工地冬季停工现象普遍，建材成交量低迷，导致钢材库存低位回升，现货钢价开始回调，抑制铁矿石贸易活跃度。29日，国内主要港口进口铁矿石库存1.47亿吨，再创历史新高。船运市场行情高位回调。上旬，海岬型船市场延续上月末上冲势头，后受铁矿石期现货价格短暂下跌影响，太平洋市场成交量价齐跌；大西洋市场运力紧张，巴西图巴朗至青岛航线成交量少价高，两次冲破21美元/吨，为2014年11月下旬以来最高值。进入中旬，矿价和钢价都处高位，且圣诞临近，澳大利亚发货人加快出货节奏，加上北方港口压港持续影响运力，澳洲市场止跌回升，澳大利亚丹皮尔至青岛航线运价一度涨至10.0美元/吨，刷新三年高点，中国-日本/太平洋往返航线日租金也突破2.8万美元，创近四年新高；下半月双节临近，租家纷纷离场，市场表现冷清，船东想在节前锁定运力，降价意愿明显，两大洋航线成交量价齐跌，澳大利亚丹皮尔至青岛航线运价从月中近10美元/吨下挫至月底5美元/吨上方，跌幅几近腰斩；巴西图巴朗至青岛航线运价回落至16.15美元/吨，跌幅超过两成。12月29日，中国-日本/太平洋往返航线18万载重吨船日租金为9800美元，较上月末暴跌63.0%。本期平均23702美元，较上期上涨13.1%。西澳丹皮尔至青岛航线运价为5.511美元/吨，较上期末大跌43.2%，本期平均值8.731美元/吨，较上期平均上涨5.3%。巴西图巴朗至青岛航线运价为16.150美元/吨，较上期末下跌18.5%，本期平均值19.049美元/吨，较上期平均上涨3.3%。

　　巴拿马型船市场上半月继续走高，下半月单边回落。上半月，华北地区天然气取暖遭遇气荒，部分地区重开锅炉取暖，国内对煤炭需求强烈，太平洋市场上对印尼、澳洲煤炭的询盘持续增多，加之NoPac粮食陆续出货，太平洋市场租金、运价延续上月末的反弹走势。粮食方面，跨大西洋市场需求升温，且区域内早期运力供给较紧，租金一路上涨，带动美湾、南美粮食到远东航线租金、运价同步上涨。中国南方经东澳大利亚至中国航线TCT租金从月初10679美元攀升至14日12065美元。下半月，尽管印尼和澳洲煤炭需求尚可，但来自美洲的转基因大豆在中国进港卸货缓慢，大约110-130万吨进口大豆到港受到影响，加之海岬型船市场暴跌，巴拿马型船太平洋市场租金、运价回调。12月29日，中国-日本/太平洋往返航次8.2万载重吨船日租金为10381美元，较上期末下跌2.8%。印尼萨马林达至广州航线运价为6.273美元/吨，较上期末微涨1.5%。美湾密西西比河至中国北方港口6.6万吨货量粮食航线运价为44.367美元/吨，较上期末上涨2.1%；5.5万吨货量的航线运价为42.630美元/吨，较上期末上涨1.7%。月末，发改委暂时取消进口煤限制，华东和华南港口的进口煤不同程度地放开；此外，煤炭最低库存与最高库存制度将于2018年1月1日施行，或刺激市场交割数量的增加，预计煤炭旺盛需求将持续至1月底。2018年1月1日起，中国将降低进口美国大豆船货中所允许的杂质含量，此举将影响市场对美国大豆的需求。

　　12月，超灵便型船市场租金、运价一路下滑。受环保限产影响，中国北方钢材市场依然清冷，货盘稀缺。除印尼煤炭保持平稳外，市场货盘总体偏少，加之东南亚空出运力逐渐增多，租家压价明显，中国南方/印尼往返航线日租金从月初9665美元跌至月末7710美元。12月29日，中国南方/印尼往返航线日租金为7710美元，较上期末下跌19.5%，本期平均8937美元，较上期平均上涨7.9%。印尼塔巴尼奥至广州航线运价为7.095美元/吨，较上期末下跌7.5%。菲律宾苏里高至日照航线运价为7.886美元/吨，较上期末下跌6.6%。2018年起取消钢材出口关税或利好钢材航线运价走势。

　　图 6 2016年12月-2017年12月波罗的海干散货运价指数变化趋势

　　（2）波罗的海油轮运价指数走势

　　在全球石油库存逐步下降的背景下，利比亚主要油田之一Marada西北方向30公里处的输油管线圣诞节期间发生爆炸，可能导致其原油产量减少9万桶/日，相当于11月总产量的10%。年末年初之际，伊朗多地又爆发民众抗议示威并越演越烈。国际油价在“爆炸新闻”和“点亮伊朗”刺激下以全年高位结束今年行情。12月份布伦特原油期货价高悬于60美元/桶之上，下旬摸高66.46美元/桶，平均64美元/桶，环比上涨2.1%。受西方节假日影响，本月全球原油即期运输市场成交量较上月继续减少，各船型运价波动盘整。新船交付压力依然巨大，同时浮动储油需求低落，传统油运市场的旺季行情仅在10月份短暂呈现，11月和12月的运价回落在2017年的平均水平上方，VLCC甚至低于平均水平。中国进口航线本月继续回软，上海航运交易所发布的中国进口原油运价综合指数（CTFI）月底报627.76点，较上月底下跌10%，月平均630.40点，环比下跌20%。

　　12月，成品油运输市场得益于欧美行情上涨，综合运价继续上升。亚洲航线有所回落，7.5万吨级船运价从WS107波动下降至WS100（TCE约0.55万美元/天）；波斯湾至日本航线5.5万吨级船运价从WS130升至WS138后落回WS120水平（TCE约0.7万美元/天）；印度至日本3.5万吨级船运价从WS180降至WS160水平，TCE仍在0.6至0.8万美元/天之间。受圣诞节因素影响，大西洋航线运价在节前出现一轮上涨。欧洲至美东3.7万吨级船汽油运价从WS150震荡上涨至WS170，TCE为0.7至1.0万美元/天；美湾至欧洲3.8万吨级船柴油运价也上移在WS100至WS154之间，TCE为0.2至0.8万美元/天。欧洲-美东-美湾-欧洲的三角航线TCE提高在1.0至1.5万美元/天之间。

　　图 7 2016年12月-2017年12月世界油轮运价走势

　　（3）中国出口集装箱运价指数走势

　　12月，中国出口集装箱运输市场进入旺季尾声，多数航线运输需求下滑，航商虽进行多轮运价推涨，但大多未能取得预期效果，市场运价总体震荡下行。12月，上海航运交易所发布的中国出口集装箱综合运价指数平均值为768.40点，较上月平均下跌2.1%；反映即期市场的上海出口集装箱综合运价指数平均值为730.15点，较上月平均下跌5.5%。

　　欧地市场：总体疲软。欧洲航线方面，市场进入旺季尾声，运输需求出现波动。月初起，部分航次订舱运价出现上涨，但因航商市场策略分化，市场观望氛围较为浓重，运价推涨仅获小幅成功。此后，航商在月中及月末均执行了运价上涨计划，但因缺少货量支撑，运价涨幅较为有限。12月，中国出口至欧洲航线运价指数平均值为1017.25点，较上月平均上涨0.3%。地中海航线，需求下滑拖累船舶舱位利用率水平，航商的月初运价恢复计划未能取得效果。月中的运价上涨计划也因市场表现不佳而取消，即期市场运价持续低迷。月末，在“元旦”节前出货小高峰，市场运价才得到一定程度提振。12月，中国出口至地中海航线运价指数平均值864.35点，较上月平均下跌6.9%。

　　北美行情：总体回落。北美航线运输需求出现回落迹象，同时受船舶大型化影响，运力过剩情况略有加剧。月初，美西、美东航线上海港船舶舱位利用率均下滑至九成左右。受此影响，航商谨慎执行月初运价上涨计划，即期市场运价略有上升。此后市场运价呈小幅震荡走势，总体行情略有下滑。12月，中国出口至美西、美东航线运价指数平均值分别为605.59点、770.81点，分别较上月平均下跌3.7%、2.1%。

　　澳新航线：高位盘整。澳新航线运输需求较前期略有下降，舱位紧张状况获得缓解。部分航商为维持市场份额下调运价，即期市场运价出现松动。至月末，运输需求在“元旦”节前小幅回升，航商推涨获得小幅成功。12月，中国出口至澳新航线运价指数平均值为911.67点，较上月平均上涨4.6%。

　　南美运价：小幅震荡。南美航线市场货量表现平稳，同时受益于航商的运力控制措施，上海港船舶平均舱位利用率维持在95%的较好水平。市场上虽有部分班次降价吸货，但总体走势平缓，且在航商的多次运价推涨下，即期市场运价围绕高位震荡。12月，中国出口至南美航线运价指数平均值为739.59点，较上月平均下跌6.4%。

　　日本航线：持续稳定。日本航线运输需求总体平稳，市场运价保持稳定。12月，中国出口至日本航线运价指数平均值为670.91点，与上月持平。

　　图 8 2016年12月-2017年12月中国出口集装箱运价指数走势

　　（4）中国沿海（散货）运价指数走势

　　12月份，沿海散货运输市场行情先涨后跌，运价冲上近几年高位后迎来断崖式下跌。12月29日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1470.86点，较上月末上涨6.6%，月中最高点为1597.83点，较上月末上涨15.8%，为近7年最高水平。

　　煤炭运输：12月份，沿海煤炭运输市场波动剧烈，以月中为节点呈现“过山车”行情。上半月，利好不断，冬储煤影响逐渐发力，虽然环保限产政策导致今年冬季下游企业用煤需求大幅降低，但在季节性刚需的支撑下，民用电的增加成为下游电煤采购的主要动力，用电耗煤需求回升并维持在较好水平。沿海六大电厂日耗煤量攀升至70万吨以上的水平，存煤可用天数徘徊于16天上下。而供给侧结构性改革实施以来，煤炭供应紧张已成为常态，船舶等货一定程度拉长了用煤企业的采购周期。面对上述情况，下游电厂补库热情不减，不惜成本派船北上。运力方面，北方港口受天气因素影响，封航时间普遍较长；南方港口因发生事故，部分港口也出现封航，船舶周转时间大幅延长。同时，近期海砂市场行情火爆，因其路径属于进江回程货，一定程度上再次拉长航次时间，造成市场运力进一步紧缺。沿海煤炭运力周转遭遇今年以来最大阻力，运价大幅跳涨并不断刷出近几年的最高水平。不过随着运价冲上高位，下半月开始，船东与货主之间的博弈日趋激烈，部分贸易商和电厂临时停止采购，等待运价回归合理水平。同时，海砂监察力度加大以及华南港口封航解除的消息，使得大部分前期搁置运力重新回归市场；进口煤通关政策有所放宽，内贸煤炭需求缺口或将部分转移至进口煤炭；临近年底，电厂和贸易商年度计划基本排完，新的一年采购计划尚未出台。利空聚集，市场看跌预期渐浓，部分船东为了尽早抢占市场资源，开始低价揽货，沿海煤炭运输价格迎来“报复性”下跌。12月份最后一周，沿海煤炭运价指数日均跌幅85.1点。

　　12月29日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1572.23点。12月29日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛至上海（4-5万dwt）航线市场运价为47.6元/吨，较上月末下跌7.7元/吨，月中最高点73.0元/吨，较上月末上涨17.7元/吨；秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为51.4元/吨，较上月末下跌7.1元/吨，月中最高点76.5元/吨，较上月末上涨18.0元/吨；秦皇岛至南京（3-4万dwt）航线市场运价为58.8元/吨，较上月末下跌5.6元/吨，月中最高点84.3元/吨，较上月末上涨19.9元/吨。华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为56.2元/吨，较上月末下跌4.5元/吨，月中最高点77.6元/吨，较上月末上涨16.9元/吨。

　　金属矿石运输：12月份，金属矿石运价走势主要受煤炭运输市场行情主导。上半月，面对运输市场船舶供应紧张局面，沿海金属矿石运价持续上涨。月中之后，由于前期市场运价较高，货主观望情绪加重，矿石运输市场货源以长协为主，沿海金属矿石运输价格大幅度下挫。但沿海铁矿石运输需求总体平稳，环保限产下北方钢厂陆续停工，国内钢材价格高位震荡，螺纹钢和热卷毛利分别在1950元/吨左右和1500元/吨左右。钢厂对于高品位资源需求较旺，对铁矿石运输需求形成一定支撑。12月29日，金属矿石货种运价指数报收1514.64点，较上月末上涨13.2%，月中最高点为1628.06点，较上月末上涨21.7%。

　　粮食运输：12月份，粮食运输市场需求层面的支撑逐步走弱，经过前期大量补库后，下游饲料厂库存攀升至高位，南北贸易利润空间明显缩窄。需求利空影响在下半月随着散货运输市场的回落被持续放大，市场人士观望心态浓厚，对于高价接受程度不理想，粮食运价回落至11月末水平。12月29日，粮食货种运价指数报收1600.35点，较上月末下跌0.3%，月中最高点为1796.65点，较上月末上涨11.9%。

　　原油及成品油运输：临近年底，柴油价格处于相对低位，部分贸易商采购操作活跃，社会货源发运情况转好。同时，中石油、中石化等大货主发运同样较为积极，配送货源较前期也有所增多，运输市场显转暖迹象。12月29日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1262.87点，原油货种运价指数为1541.72点，均与上月持平。

　　图 9 2016年12月-2017年12月中国沿海（散货）运价指数走势

中国产业竞争情报网研究成果《港口项目可行性研究报告》