一、水运业固定资产投资完成情况

　　2018年，水运业固定资产投资延续了上年的下降走势，且降幅不断加深。根据交通运输部的最新统计数据，2017年1-3月，水路运输业城镇固定资产投资累计同比下降21.8%，降幅较上月扩大3.9个百分点。

　　表 1 2017年2月-2018年2月水路运输业城镇固定资产投资情况

　　单位：%

　　图 1 2017年3月-2018年3月水路运输业固定资产投资完成额同比增速变化情况

　　2018年1-3月，水运投资当中，内河建设和沿海建设投资均较上年同期有所下降。2018年3月，内河建设和沿海建设完成固定资产投资额分别达到1030916万元和796167万元，内河建设同比下降10.70%，沿海建设同比下降15.90%。

　　图 2 2017-2018年同期内河建设与沿海建设投资完成额比较

　　二、港口生产形势分析

　　2018年3月份，全国港口生产运行总体平稳。同比来看，主要货运指标均实现不同程度增长。

　　图 3 规模以上港口主要生产指标同比增长趋势比较

　　1、规模以上港口货物吞吐量完成情况

　　货物吞吐量继续保持增长。2018年3月，全国规模以上港口完成货物吞吐量104821万吨，同比增长0.1%，增速较上月继续回落。其中，沿海港口完成74128万吨；内河港口完成30692万吨。

　　2018年1-3月，全国规模以上港口完成货物吞吐量309235万吨，同比增长0.6%，增速较上年同期低7.0个百分点。其中，沿海港口完成219608万吨，同比增长2.6%；内河港口完成89628万吨，同比下降3.9%。

　　表 2 2017年3月-2018年3月规模以上港口货物吞吐量完成情况

　　单位：万吨，%

　　2、规模以上港口外贸货物吞吐量完成情况

　　外贸货物吞吐量增幅环比回落。2018年3月，全国规模以上港口完成外贸货物吞吐量33670万吨，同比增长2.1%，增速环比下降6.8个百分点。其中，沿海港口完成30162万吨；内河港口完成3507万吨。

　　2018年1-3月，全国规模以上港口完成外贸货物吞吐量101219万吨，同比增长2.8%，增速较上年同期低4.5个百分点。其中，沿海港口完成90862万吨，同比增长3.1%；内河港口完成10358万吨，同比增长0.9%。

　　表 3 2017年3月-2018年3月规模以上港口外贸货物吞吐量完成情况

　　单位：万吨，%

　　3、规模以上港口集装箱吞吐量完成情况

　　集装箱吞吐量保持增长。2018年3月，全国规模以上港口完成集装箱吞吐量1966.21万TEU，同比增长1.7%。其中，沿海港口完成1755.77万TEU；内河港口完成210.44万TEU。

　　2018年1-3月，全国规模以上港口完成集装箱吞吐量5715.04万TEU，同比增长5.5%，增速较上年同期低1.7个百分点。其中，沿海港口完成5109.56万TEU，同比增长6.0%；内河港口完成605.48万TEU，同比增长1.9%。

　　表 4 2017年3月-2018年3月规模以上港口集装箱吞吐量完成情况

　　单位：万TEU，%

　　4、规模以上港口旅客吞吐量完成情况

　　旅客吞吐量转降为升。2018年3月，全国规模以上港口完成旅客吞吐量800万人次。其中，沿海港口完成728万人次；内河港口完成72万人次。

　　2018年1-3月，全国规模以上港口完成旅客吞吐量2607万人次，同比增长1.6%。其中，沿海港口完成2379万人次，同比增长3.0%；内河港口完成228万人次，同比下降10.9%。

　　表 5 2017年3月-2018年3月规模以上港口旅客吞吐量完成情况

　　单位：万人，%

　　三、航运业运行情况分析

　　1、客货运输情况

　　（1）货运情况

　　从货运量来看，2018年3月，全国水路货运量达到5.12亿吨。统计数据显示，2018年1-3月，全国水路货运量达到15.01亿吨，累计同比增长0.5%，增速环比小幅提升，同比回落7.2个百分点。

　　图 4 2016-2018年同期水路货运量及当年累计增速比较

　　从货物周转量来看，2018年3月，全国水运货物周转量达到7492.00亿吨公里。统计数据显示，2018年1-3月，全国水运货物周转量达到21960.50亿吨公里，累计同比下降6.0%，降幅环比收窄6.2个百分点，上年同期为增长8.8%。

　　图 5 2016-2018年同期水运货物周转量及当年累计增速比较

　　（2）客运情况

　　从客运量来看，2018年3月，全国水路客运量达到0.22亿人。统计数据显示，2018年1-3月，全国水路客运量达到0.60亿人，累计同比下降2.2%，降幅环比缩小4.6个百分点，上年同期为增长6.6%。

　　图 6 2016-2018年同期水路客运量及当年累计增速比较

　　从旅客周转量来看，2018年3月，全国水运旅客周转量达到5.78亿人公里。统计数据显示，2018年1-3月，全国水运旅客周转量达到16.05亿人公里，累计同比下降1.3%，降幅环比缩小4.7个百分点，而上年同期为增长8.7%。

　　图 7 2016-2018年同期水路旅客周转量及当年累计增速比较

　　2、运价指数变化情况

　　（1）波罗的海干散货运价指数走势

　　3月，国际干散货运输市场有涨有跌，海岬型船因整体气氛偏软，租金震荡下行；巴拿马型船市场受益于南美粮食货盘支撑以及市场对后市看多，短期期租成交活跃，日租金稳健上涨；超灵便型船市场则在钢材集中出货的拉动下稳中有升。3月30日，上海航运交易所发布的远东干散货综合指数、运价指数和租金指数分别为938.23点、805.97点和1136.61点，分别较上期末下跌1.3%、3.1%和上涨0.7%，本期平均值分别较上期上涨8.1%、1.6%和15.8%。

　　运力方面，国际干散货运输市场运力有所增加。据克拉克森统计，截至3月底，全球干散货市场运力总计11183艘，8.24亿载重吨，较上月末增加266万载重吨。其中海岬型船3.26亿载重吨，较上月末增加140万载重吨；巴拿马型船2.03亿载重吨，较上月末增加77万载重吨；超灵便型船1.98亿载重吨，较上月末增加88万载重吨；灵便型船0.96亿载重吨，较上月末增加6万载重吨。

　　3月，海岬型船市场租金、运价震荡下跌，与上年同期走势相反。宏观方面利空因素较多，一方面，国内沿海主要港口铁矿石库存再创新高，库存压力较大；其次，国内钢材传统的“金三”行情落空，钢材价格持续下跌，钢厂高炉开工率下降，且上半月仍处于限产期，钢厂对铁矿石补库需求较为谨慎；另外，铁矿石价格大幅回落。种种利空因素叠加，海岬型船市场整体气氛较差。从船运市场来看，上半月澳大利亚铁矿石出口相对稳定，不过由于长程航线货盘极少，FFA远期合约价格持续下跌；下半月，澳大利亚铁矿石出口有所减少，加上月末复活节假期，市场成交清淡，澳大利亚丹皮尔至青岛航线运价从上月底的6.4美元/吨跌至6.0美元/吨之下。3月30日，中国-日本/太平洋往返航线日租金为10080美元，较上月末下跌24.9%。本期平均12252美元，较上期平均下跌9.7%，较去年同期下跌15.1%。西澳丹皮尔至青岛航线运价为5.767美元/吨，较上期末下跌9.9%，本期平均值6.187美元/吨，较上期平均下跌7.5%，较去年同期平均值下跌5.9%。大西洋远程矿航线，巴西处于雨季，巴西和南非发货量较少，现货市场表现安静，巴西图巴朗至青岛航线运价从16.288美元/吨跌至月末的14.1美元/吨。3月30日，巴西图巴朗至青岛航线运价为14.100美元/吨，较上期末下跌13.4%，本期平均值15.185美元/吨，较上期平均下跌4.9%，较去年平均值上涨1.6%。

　　3月，巴拿马型船市场租金、运价先扬后抑。中上旬，从市场气氛来看，进入南美粮食船运旺季，FFA远期合约价格上涨，船东信心高涨，市场整体气氛不错；从成交来看，市场预期较高，巴拿马型船短期期租成交量价齐升，加上太平洋市场煤炭船运稳定，巴拿马型船租金持续上涨。尽管国内沿海运输市场行情下跌，内外贸兼营船外放，但对市场影响没有预期的大。下旬，前期的快速上涨，使部分租家望而却步；另外国内煤炭价格持续下跌，下游库存较高，贸易商采购意愿不强，加上南美粮食货盘有所减少，租金水平高位回落。3月30日，中国-日本/太平洋往返航线日租金为13029美元，较上期末上涨9.9%，本期平均13162美元，较上期平均上涨24.9%。中国南方经印尼至韩国航线日租金为12308美元，较上期末上涨12.2%，本期平均12333美元，较上期平均上涨25.0%。印尼萨马林达至广州航线运价为6.855美元/吨，较上期末上涨4.9%。粮食航线，中上旬南美粮食出口相对活跃，粮食运价稳中上行；下旬，随着复活节假期到来，市场成交放缓，运价略有回调。3月30日，巴西桑托斯至中国北方港口粮食运价为34.140美元/吨，较上期末上涨3.4%，本期平均33.882美元/吨，较上期平均上涨5.5%，较去年同期平均上涨21.1%。

　　3月，超灵便型船东南亚市场延续上扬走势。菲律宾雨季结束，镍矿货盘增加；其次，本月上旬美国宣布对进口钢材征收25%的关税，23日起施行，本期月底前装货的钢材货盘较多；另外，国内进口的熟料以及印度方向的船运需求也较旺盛，而国内北方港口可用运力紧张，缺船现象增加船东信心，超灵便型船租金上涨。3月30日，中国南方/印尼往返航线日租金为11144美元，较上期末上涨12.7%；本期平均11125美元，较上期平均上涨33.7%，较去年同期平均上涨18.0%。新加坡经印尼至中国南方航线租金为13429美元，较上期末上涨7.2%。中国渤海湾至东南亚航线租金为10055美元，较上期末上涨23.0%。印尼塔巴尼奥至广州航线运价为8.379美元/吨，较上期末上涨8.1%。菲律宾苏里高至日照航线运价为9.276美元/吨，较上期末上涨5.1%。

　　图 8 2017年3月-2018年3月波罗的海干散货运价指数变化趋势

　　（2）波罗的海油轮运价指数走势

　　3月上中旬国际原油价格小幅盘整。受美国能源署发布的美国原油库存影响，下旬油价呈现上涨态势。布伦特原油期货价上中旬基本在66美元/桶以下，下旬涨至71美元/桶，月平均67美元/桶，环比上升2.0%。3月下旬，我国原油期货正式上市交易，石油进口中用人民币支付结算的准备也正在展开，最早2018年下半年试点，最初可能面向俄罗斯和安哥拉。3月份全球原油即期运输成交量有所恢复，运价止跌盘整。中国进口航线运价触底反弹，上海航运交易所发布的中国进口原油运价综合指数（CTFI）月底报631.63点，较上月底上涨18.7%，月平均554.40点，环比下跌0.3%。

　　3月成品油运输市场综合运价涨跌互现，综合水平小幅下降。亚洲航线行情波动上行，波斯湾至日本航线7.5万吨级船运价先高后低，全月在WS90至WS120之间（TCE约0.8至1.5万美元/天）；5.5万吨级船运价在WS110至WS120之间（TCE约0.85至1.0万美元/天）；印度至日本3.5万吨级船运价从WS125逐渐上升至WS148（TCE约0.5至0.75万美元/天）。欧美长程行情大幅波动，欧洲至美东3.7万吨级船汽油运价范围下跌在WS120至WS150之间，TCE为0.45至1.0万美元/天；美湾至欧洲3.8万吨级船柴油运价依然震荡在WS78至WS120区间，TCE为-0.15至0.6万美元/天。欧洲-美东-美湾-欧洲的三角航线TCE震荡范围保持0.75至1.5万美元/天之间。

　　图 9 2017年3月-2018年3月世界油轮运价走势

　　（3）中国出口集装箱运价指数走势

　　3月，中国出口集装箱运输市场略显疲软，虽然运输需求在“春节”长假后有所回暖，但较节前出货高峰仍有一定程度下滑，加之航商运力投放逐渐增加，供求关系面临一定压力，多数航线运价走低，拖累综合指数下跌。3月，上海航运交易所发布的中国出口集装箱综合运价指数平均值为816.77点，较上月平均下跌2.3%；反映即期市场的上海出口集装箱综合运价指数平均值为716.08点，较上月平均大幅下跌17.7%。

　　欧地市场：表现低迷。欧地航线节后市场表现较为低迷，节后运输需求恢复程度较低，供求平衡面临较大压力。上半月部分航商通过执行运力停航计划，还能基本保持供需平衡。但根据市场消息，部分航商将于4月起进行运力升级，加重市场对于航线供需基本面进一步恶化的担忧。为维持市场份额，部分航商在下半月采取降价揽货策略，连续下调即期市场订舱运价并引发市场跟进，航线运价持续走低。上海港船舶平均装载率欧洲线仅维持在85%左右，地中海线则降至80%的水平。往年4月初的运价提振措施暂未出现，多数航商对后市预期并不乐观，即期市场运价未来有进一步下跌趋势。3月，中国出口至欧洲、地中海航线运价指数平均值分别为1078.25点、1019.61点，较上月平均分别下跌2.4%、2.8%。

　　北美行情：略有反弹。北美航线运输需求在节后恢复较慢，市场新增运输需求不足。运力过剩的现象有所显现，虽然部分航商采取措施控制总体运力规模，但美西、美东航线多数航班舱位利用率均跌至80%以下。航商普遍采取降价揽货以争取市场货源，即期市场运价连续出现下跌。直至月末临近年度合约谈判，航商宣布自4月1日起征收GRI上调运价，由于年后运价跌幅较大，本次调价大部分航商意愿较为坚决，即期市场运价出现反弹走势。3月，中国出口至美西、美东航线运价指数平均值分别为633.82点、879.03点，分别较上月平均下跌1.4%、3.0%。

　　澳新运价：承压走低。澳新航线节后市场情况较为弱势，货量恢复较为缓慢，虽然部分航商采取停航等措施控制运力规模，但供需基本面并未得到有效改善，船舶平均舱位利用率始终在八成以下徘徊，市场运价承压下跌。3月，中国出口至澳新航线运价指数平均值为901.09点，较上月平均下跌7.6%。

　　南美市场：连续下跌。南美航线运输需求恢复程度不及运力投放速度，供求基本面情况不佳，上海港船舶平均装载率降至70%-80%。由于前期运价处于较高水平，航商间竞相降价致市场跟跌情况加重，即期市场运价连续下跌。3月，中国出口至南美航线运价指数平均值为738.75点，较上月平均下跌3.3%。

　　日本航线：总体稳定。日本航线运输需求保持平稳，市场运价基本稳定。3月，中国出口至日本航线运价指数平均值为720.00点，较上月平均微跌0.2%。

　　图 10 2017年3月-2018年3月中国出口集装箱运价指数走势

　　（4）中国沿海（散货）运价指数走势

　　3月，沿海散货运输市场延续节后修复行情，整体货源偏少，运输需求难有明显提振，运价低位震荡。3月30日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1030.68点，较上月末下跌3.1%。

　　煤炭运输：3月，沿海大部分地区天气晴好，气温回升。元宵过后，工厂企业陆续复工，但是沿海主要电厂日耗回升不如预期。3月，沿海六大电力集团日耗约维持在65万吨水平，远低于年前的80万吨。而随着常规补库的陆续到岸，电厂库存不断增多，沿海六大电厂库存在1300-1400万吨，较年前增长约30%。与此同时，煤炭“限价令”颁布实施后，煤炭价格持续下跌。受制于需求端的疲软，虽然节后多数船东看涨市场，但运输需求仍相对低迷，成交氛围冷清，船多货少格局难有根本变化。不过，当前运价除覆盖船东可变成本外，仍有小幅盈利，并未出现加速下跌。原因一方面来自运力，外贸运输市场行情持续向好，吸引了大量兼营船舶，一定程度缓解了国内运力供应过剩的局面。同时，近期北方港口以及长江航道不同程度封航限行，部分船舶周转受阻，进一步化解过剩运力；加上海沙市场在上半月较为火爆，继续瓜分内贸运力。另一方面来自大秦线检修，据来自太原铁路局的消息，大秦线预计于4月7日至5月1日展开为期25天的春季检修计划，每天停电维修3-4个小时，较往年增加1个小时。受此消息影响，下游电厂加快拉运节奏，给下半月的运价带来了一波小高峰。

　　3月30日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1054.97点，较上月末上涨1.3%。3月30日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛至上海（4-5万dwt）航线市场运价为25.3元/吨，较上月末下跌2.8元/吨；秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为27.5元/吨，较上月末下跌3.8元/吨；秦皇岛至南京（3-4万dwt）航线市场运价为34.3元/吨，较上月末下跌2.5元/吨。华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为31.0元/吨，较上月末下跌3.4元/吨。但各航线平均运价均较上月回升。

　　金属矿石运输：2018年，全国将再压减钢铁产能3000万吨，按此推算，将影响5000万吨左右的矿石需求。叠加唐山、邯郸等地非采暖季环保限产政策，将使得国内矿需求量预期减少。春节过后，钢厂进口矿库存继续减少，吨钢利润未明显走高，钢厂对矿石价格接受度不高，高品矿供需较为宽松，加上采暖季延后至3月20日，华北工地开工及钢厂复产也都在20日以后，钢厂短期库存压力仍较重。3月沿海矿石运输市场行情基本弱势趋稳，运价下跌。3月30日，金属矿石货种运价指数报收1025.87点，较上月末下跌17.5%。

　　粮食运输：3月份，随着新季玉米的逐步消耗，供需缺口进一步显现，节后玉米价格再创新高，种植户和粮商集体看涨氛围加重。本期北方港口库存不足百万吨，预计在低集港量及库存下降的情况下将进一步刺激港口粮价上涨。不过，节后猪肉价格再度大幅下挫，一定程度打击了饲料厂的补库积极性。而从最大的玉米深加工产品淀粉需求来看，春节后一段时间是淀粉需求淡季，也限制了玉米深加工业收购。3月30日，粮食货种运价指数报收816.53点，较上月末上涨3.4%。

　　原油及成品油运输：国际油价略有反弹，本轮零售价调整或将搁浅，消息面难寻支撑。下游用油企业存量较为充裕，基建、工矿等终端用户复工有限，而节后耗量仍低位运行，补库意愿普遍不强。同时部分炼厂对柴油后市持相对乐观的心态，也并不急于出货。加上因下游库存充足，卸货港出现压港，搁置部分有效运力，成品油运输价格整体平稳。3月30日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1264.90点，原油货种运价指数为1541.72点，均与上月持平。

　　图 11 2017年3月-2018年3月中国沿海（散货）运价指数走势

中国产业竞争情报网研究成果《港口项目可行性研究报告》