一、水运业固定资产投资完成情况

　　2018年，水运业固定资产投资延续了上年的下降走势。根据交通运输部的最新统计数据，2017年1-4月，水路运输业城镇固定资产投资累计同比下降5.8%，降幅较上月收窄16.0个百分点。

　　表 1 2017年4月-2018年4月水路运输业城镇固定资产投资情况

　　单位：%

　　图 1 2017年4月-2018年4月水路运输业固定资产投资完成额同比增速变化情况

　　2018年1-4月，水运投资当中，内河建设和沿海建设投资均较上年同期有所下降。2018年1-4月，内河建设和沿海建设完成固定资产投资额分别达到1397162万元和1315828万元，内河建设同比下降14.50%，沿海建设同比下降3.80%。

　　图 2 2017-2018年同期内河建设与沿海建设投资完成额比较

　　二、港口生产形势分析

　　2018年4月份，全国港口生产运行总体平稳。同比来看，主要货运指标均实现不同程度增长。

　　图 3 规模以上港口主要生产指标同比增长趋势比较

　　1、规模以上港口货物吞吐量完成情况

　　货物吞吐量继续保持增长。2018年4月，全国规模以上港口完成货物吞吐量109438万吨，同比增长2.6%，增速较上月有所提高。其中，沿海港口完成76356万吨；内河港口完成32902万吨。

　　2018年1-4月，全国规模以上港口完成货物吞吐量421295万吨，同比增长0.9%，增速较上年同期低6.9个百分点。其中，沿海港口完成297552万吨，同比增长3.3%；内河港口完成123744万吨，同比下降4.3%。

　　表 2 2017年4月-2018年4月规模以上港口货物吞吐量完成情况

　　单位：万吨，%

　　2、规模以上港口外贸货物吞吐量完成情况

　　外贸货物吞吐量增幅环比回落。2018年4月，全国规模以上港口完成外贸货物吞吐量34135万吨，同比增长1.8%，增速环比下降0.3个百分点。其中，沿海港口完成30524万吨；内河港口完成3611万吨。

　　2018年1-4月，全国规模以上港口完成外贸货物吞吐量136010万吨，同比增长2.6%，增速较上年同期低4.9个百分点。其中，沿海港口完成121881万吨，同比增长2.9%；内河港口完成14129万吨，同比增长0.3%。

　　表 3 2017年4月-2018年4月规模以上港口外贸货物吞吐量完成情况

　　单位：万吨，%

　　3、规模以上港口集装箱吞吐量完成情况

　　集装箱吞吐量继续保持增长。2018年4月，全国规模以上港口完成集装箱吞吐量2072.21万TEU，同比增长5.75%。其中，沿海港口完成1836.23万TEU；内河港口完成235.99万TEU。

　　2018年1-4月，全国规模以上港口完成集装箱吞吐量7803.69万TEU，同比增长5.50%，增速较上年同期低2.20个百分点。其中，沿海港口完成6954.08万TEU，同比增长5.80%；内河港口完成849.61万TEU，同比增长2.90%。

　　表 4 2017年4月-2018年4月规模以上港口集装箱吞吐量完成情况

　　单位：万TEU，%

　　4、规模以上港口旅客吞吐量完成情况

　　旅客吞吐量保持增长。2018年4月，全国规模以上港口完成旅客吞吐量845万人次。其中，沿海港口完成744万人次；内河港口完成101万人次。

　　2018年1-4月，全国规模以上港口完成旅客吞吐量3448万人次，同比增长2.5%。其中，沿海港口完成3120万人次，同比增长3.8%；内河港口完成329万人次，同比下降8.5%。

　　表 5 2017年4月-2018年4月规模以上港口旅客吞吐量完成情况

　　单位：万人，%

　　三、航运业运行情况分析

　　1、客货运输情况

　　（1）货运情况

　　从货运量来看，2018年4月，全国水路货运量达到5.59亿吨。统计数据显示，2018年1-4月，全国水路货运量达到20.60亿吨，累计同比增长0.9%，增速环比小幅提升，同比回落7.1个百分点。

　　图 4 2016-2018年同期水路货运量及当年累计增速比较

　　从货物周转量来看，2018年4月，全国水运货物周转量达到8149.37亿吨公里。统计数据显示，2018年1-4月，全国水运货物周转量达到30109.87亿吨公里，累计同比下降5.0%，降幅环比收窄1.0个百分点，上年同期为增长10.9%。

　　图 5 2016-2018年同期水运货物周转量及当年累计增速比较

　　（2）客运情况

　　从客运量来看，2018年4月，全国水路客运量达到0.24亿人。统计数据显示，2018年1-4月，全国水路客运量达到0.84亿人，累计同比下降0.9%，降幅环比缩小1.3个百分点，上年同期为增长6.3%。

　　图 6 2016-2018年同期水路客运量及当年累计增速比较

　　从旅客周转量来看，2018年4月，全国水运旅客周转量达到6.69亿人公里。统计数据显示，2018年1-4月，全国水运旅客周转量达到22.74亿人公里，累计同比增长1.1%，上月为下降1.3%，上年同期为增长8.3%。

　　图 7 2016-2018年同期水路旅客周转量及当年累计增速比较

　　2、运价指数变化情况

　　（1）波罗的海干散货运价指数走势

　　2018年4月，复活节和清明节过后，国际干散货运输市场涨跌不一。海岬型船震荡上行；巴拿马型船和超灵便型船太平洋市场由于缺乏货盘支撑，由升转跌。4月27日，上海航运交易所发布的远东干散货综合指数、运价指数和租金指数分别为998.63点、878.58点和1178.40点，分别较上期末上涨6.4%、9.0%和3.7%，本期平均值分别较上期下跌4.2%、0.5%和8.1%。

　　运力方面，国际干散货运输市场运力继续增长。据克拉克森统计，截至4月底，全球干散货市场运力总计11205艘，8.25亿载重吨，较上月末增加168万载重吨。其中海岬型船3.27亿载重吨，较上月末增加39万载重吨；巴拿马型船2.03亿载重吨，较上月末增加65万载重吨；超灵便型船1.98亿载重吨，较上月末增加48万载重吨；灵便型船0.97亿载重吨，较上月末增加16万载重吨。

　　4月海岬型船市场租金、运价震荡回升。利好利空交织，一方面，国内沿海主要港口铁矿石库存在持续高位后有所回落，库存压力稍有缓解；其次，采暖季结束，限产高炉进入复产期，钢厂补库增加对铁矿石需求。但同时，铁矿石价格持续低迷。从航运市场来看，上半月巴西铁矿石出货不畅，货盘较少，市场情绪较差，运价低位徘徊。进入下半月，发货人对5月上旬运力的需求集中释放，加之前期市场较弱，空放船舶不多，运力相对紧张，巴西图巴朗至青岛航线运价一路攀升，月末略有回调。4月27日，巴西图巴朗至青岛航线运价为18.063美元/吨，较上期末上涨28.1%，本期平均值15.325美元/吨，较上期平均微涨1.0%，较去年同期上涨7.0%。太平洋市场，上半月受假期影响，澳大利亚铁矿石发货人拿船意愿维持低位，市场即期货盘缺乏，市场疲软。月中矿商出货积极，市场有所恢复，之后由于前期国内沿海天气影响早期运力供给，在即期货盘增多的情况下，澳洲市场大幅上涨，船东信心恢复，再加上巴西长航线拉动，澳大利亚丹皮尔至青岛航线运价持续回升，月末稍有回调。4月27日，中国-日本/太平洋往返航线日租金为16375美元，较上月末大幅上涨62.5%。本期平均12584美元，较上期平均上涨2.7%，较去年同期上涨16.5%。西澳丹皮尔至青岛航线运价为7.389美元/吨，较上期末上涨28.1%，本期平均值6.511美元/吨，较上期平均上涨5.2%，较去年同期平均值上涨4.9%。

　　4月，巴拿马型船市场租金、运价阴跌不止。太平洋市场，假期归来后即期货盘成交清淡，加上进入二季度煤炭需求淡季，国内煤价持续下行，下游电厂库存处于高位，月中传出国内部分港口限制进口煤业务的消息，贸易商和电厂采购较为谨慎，煤炭货盘较少。太平洋市场缺乏充足货盘支撑，且FFA远期合约价格震荡下行，期租成交量随之减少，太平洋区域租金、运价持续下行。4月27日，中国-日本/太平洋往返航线日租金为10923美元，较上月末下跌16.2 %，本期平均11249美元，较上期平均下跌14.5%。中国南方经印尼至韩国航线日租金为10093美元，较上期末下跌18.0%，本期平均10476美元，较上期平均下跌15.1%。印尼萨马林达至广州航线运价为6.205美元/吨，较上期末下跌9.5%。粮食航线，大西洋市场货盘较少，前期源源不断空放至南美的船舶使得运力供给较多，虽然南美粮食出口相对活跃，但整体供大于求，缺乏上涨动力，运价承压震荡波动。4月27日，巴西桑托斯至中国北方港口粮食运价为33.025美元/吨，较上期末下跌3.3%，本期平均33.689美元/吨，较上期平均微跌0.6%，较去年同期平均上涨9.9%。

　　4月，超灵便型船东南亚市场由升转跌。镍矿方面,因菲律宾和印尼天气不好，出货较慢，但下游需求也不高，市场镍矿货盘较少。印尼煤炭货盘表现较弱，钢材阶段性略有起色，但无力支撑整个东南亚区域，整体气氛依然疲软，租金、运价单边下行。4月27日，中国南方/印尼往返航线日租金为9755美元，较上期末下跌12.5%；本期平均9729美元，较上期平均下跌12.5%，较去年同期平均上涨7.0%。新加坡经印尼至中国南方航线租金为12083美元，较上期末下跌10.0%。中国渤海湾至东南亚航线租金为8809美元，较上期末下跌12.4%。印尼塔巴尼奥至广州航线运价为7.890美元/吨，较上期末下跌5.8%。菲律宾苏里高至日照航线运价为9.032美元/吨，较上期末下跌2.6%。

　　图 8 2017年4月-2018年4月波罗的海干散货运价指数变化趋势

　　（2）波罗的海油轮运价指数走势

　　4月上旬，中美贸易战危机出现缓解迹象；中旬，叙利亚受到军事打击；下旬，伊朗再受制裁、委内瑞拉和利比亚也动荡不安。尽管美国原油库存在下旬出现增加，本月的国际原油价格持续上涨，并创近三年的新高。布伦特原油期货价从67美元/桶波动上涨至75美元/桶，月平均72美元/桶，环比上升6.9%。第二季度是传统的运输淡季，又有西方复活节假期，全球原油即期运输市场VLCC成交减弱，其他船型成交平稳。运价方面，除苏伊士型船部分航线外，低位振动行情仍是主调。中国炼厂在上月进行检修，山东地炼开工率下滑，加之山东陆地原油库容较小，部分又在被用作原油期货交割库，导致近两月的原油无处存放，部分山东卸港油轮排队。中国进口航线运价本月先高后低，上海航运交易所发布的中国进口原油运价综合指数（CTFI）月底报540.50点，较上月底下跌14.4%，月平均565.69点，环比上升2.0%。

　　4月成品油运输市场运价涨跌互现，综合水平小幅上升。亚洲航线行情大幅回落，波斯湾至日本航线7.5万吨级船运价从WS100水平跌至WS85（TCE从1.0万美元/天跌至0.4万美元/天）；5.5万吨级船运价从WS120跌回WS110（TCE从1.0万美元/天跌至0.7万美元/天）；印度至日本3.5万吨级船运价从WS140水平跌至WS125上下（TCE范围仍保持上月的0.5至0.7万美元/天）。欧美长程行情大幅反弹，欧洲至美东3.7万吨级船汽油运价范围扩大在WS102至WS152之间，TCE为0.2至0.8万美元/天；美湾至欧洲3.8万吨级船柴油运价震荡在WS80至WS110之间，TCE下半月提高至保本点以上，约0.2万美元/天。欧洲-美东-美湾-欧洲的三角航线TCE震荡范围小幅下移在0.5至1.0万美元/天。

　　图 9 2017年4月-2018年4月世界油轮运价走势

　　（3）中国出口集装箱运价指数走势

　　4月，中国出口集装箱运输市场仍处恢复期，运输需求虽呈上升走势，但运力过剩情况仍较为严重，航商在多条航线上的运价推涨未能取得预期效果，市场运价小幅震荡，总体下行。4月，上海航运交易所发布的中国出口集装箱综合运价指数平均值为753.26点，较上月平均下跌7.8%；反映即期市场的上海出口集装箱综合运价指数平均值为674.54点，较上月平均下跌5.8%。

　　欧地市场：先抑后扬。欧地航线运输需求总体呈恢复性增长态势，上海港船舶舱位利用率逐周回升。航商原计划于月初执行的运价上涨计划，因运力富余较多，市场接受度不高而最终取消，市场运价连续小幅下跌，但跌势逐步趋缓。至月末，上海港多数出运航班舱位利用率已恢复至节前水平，并有部分航班升至95%以上。由于航线基本面改善，多数航商小幅提涨即期市场订舱运价。4月，中国出口至欧洲、地中海航线运价指数平均值分别为989.15点、926.21点，较上月平均分别下跌8.3%、9.2%。

　　北美行情：缓慢回升。北美航线市场货量稳定回升，同时在部分航商运力控制措施的支撑下，市场供需关系得到恢复，上海港美西、美东航线船舶舱位利用率稳定在九成以上。航商自月初起执行了多轮运价上涨计划，但因受航商间策略分化影响，运价推涨执行程度不断削弱，总体运价涨幅有限。虽然经过多次调涨，运价仍未恢复至上月水平。4月，中国出口至美西、美东航线运价指数平均值分别为589.28点、820.52点，分别较上月平均下跌7.0%、6.7%。

　　澳新运价：持续下跌。市场即将进入传统运输淡季，澳新航线运输需求增长势头疲软。部分航商仍有不定期的运力控制措施，但对供需关系改善效果微弱，上海港船舶平均舱位率约在八成上下。航商大多以观望策略为主，偶有临时的小幅优惠，市场运价总体呈平缓下跌走势。4月，中国出口至澳新航线运价指数平均值为813.43点，较上月平均下跌9.7%。

　　南美市场：反弹乏力。南美航线市场货量稳定回升，同时在航商的临时停航措施帮助下，供需关系获得改善，上海港船舶平均舱位利用率恢复至九成左右。部分航商于月中执行运价上涨计划，但因未获市场支持，涨后运价未能企稳并快速回落。4月，中国出口至南美航线运价指数平均值为564.46点，较上月平均大幅下跌23.6%。

　　日本航线：基本平稳。日本航线运输需求基本稳定，市场运价总体持平。4月，中国出口至日本航线运价指数平均值为723.76点，较上月平均微升0.5%。

　　图 10 2017年4月-2018年4月中国出口集装箱运价指数走势

　　（4）中国沿海（散货）运价指数走势

　　受煤炭淡季影响，4月上半月以煤炭为主的大宗散货运输需求低迷，运力过剩程度加剧，运价承压下跌。下半月，运输需求有所释放，船东心态明显走强，成交价格刷出新高，综合指数应声上涨。4月27日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1136.88点，较上月末上涨10.3%。

　　煤炭运输：4月初，受采暖季结束和气温升高叠加影响，电厂日耗走低，库存充裕，机组检修力度加大，煤炭需求持续低迷，煤价承压下跌。受此影响，市场观望情绪加重，煤炭市场陷入越跌越不买的“死循环”中。沿海运输基本以长协煤为主，市场成交氛围冷清。虽然大秦线春季检修如期展开，但面对持续低迷的需求，供给端的利好难以刺激下游采购积极性。多数内外贸兼营船转战国际航线，但运力依旧过剩，悲观情绪蔓延，沿海煤炭运价低位震荡。月中，鉴于煤炭市场的长期低迷，相关部门开始逐步调整重心，从保供转向保价。受此影响，市场对煤价止跌回升的预期开始升温，部分电厂及贸易商采购规模较之前明显放大。加上前期市场低迷，多数内外贸兼营船舶在国际航线上运行。面对集中释放的需求，沿海运力出现阶段性供不应求。长期压抑的船东心理集中爆发，报价大幅反弹，运输市场成交热情持续升温，运价喜迎大涨行情。月末，部分电厂提出控价要求，对采购价进行限制，此举使煤炭市场热情有所降温，煤炭期货价格开始下滑，电厂及贸易商租船节奏有所放缓。

　　4月27日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1206.16点，较上月末上涨14.3%。4月27日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛至上海（4-5万dwt）航线市场运价为40.1元/吨，较上月末上涨14.8元/吨；秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为43.2元/吨，较上月末上涨15.7元/吨；秦皇岛至南京（3-4万dwt）航线市场运价为48.1元/吨，较上月末上涨13.8元/吨。华南航线，秦皇岛

　　金属矿石运输：取暖季限产结束，钢厂高炉开工率及产能利用率出现回升。随着钢材现货成交稳步提升，部分钢材品种价格上涨，钢厂生产积极性较高，日耗量有所恢复。同时，低库存使得钢厂存在进一步补库空间，市场心态较为积极，终端需求加速释放，对铁矿石运价形成一定支撑。4月27日，金属矿石货种运价指数报收1090.28点，较上月末上涨6.3%。

　　粮食运输：4月，国内玉米市场处于临储拍卖敏感期，用粮企业采购普遍谨慎。不过中国商务部宣布对原产美国进口高粱实施临时反倾销措施，一定程度上抑制了进口美国高粱的可能性，调整了国内玉米的供需结构。同时南方饲料企业玉米库存有限，利于饲企转向采购国内玉米。受此影响，粮食运输市场情绪转向乐观，在煤炭运价上涨等积极因素带动下，粮食运价也有所反弹。4月27日，粮食货种运价指数报收888.90点，较上月末上涨8.9%。

　　原油及成品油运输：4月油品运输市场平稳，运价小幅波动。受国际油价上涨影响，国内油价继续上调。因油价偏高，加上下游库存普遍不低，补库需求不强。中上旬主营以及地方炼厂出货为先，同时由于货源不足，部分船舶压港等货，可用运力缩减，大船略显紧俏，部分船期甚至已排至下月。4月27日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1264.90点，原油货种运价指数为1541.72点，均与上月持平。

　　图 11 2017年4月-2018年4月中国沿海（散货）运价指数走势

中国产业竞争情报网研究成果《港口项目可行性研究报告》