一、水运业固定资产投资完成情况

　　2018年5月，水运业固定资产投资继续呈现下降走势，且降幅较上月有所加深。根据交通运输部的最新统计数据，2017年1-5月，水路运输业城镇固定资产投资累计同比下降10.0%，降幅较上月扩大4.2个百分点。

　　表 1 2017年5月-2018年5月水路运输业城镇固定资产投资情况

　　单位：%

　　图 1 2017年5月-2018年5月水路运输业固定资产投资完成额同比增速变化情况

　　2018年1-5月，水运投资当中，内河建设和沿海建设投资均较上年同期有所下降。2018年1-5月，内河建设和沿海建设完成固定资产投资额分别达到1871424万元和1810537万元，内河建设同比下降12.0%，沿海建设同比下降10.5%。

　　图 2 2017-2018年同期内河建设与沿海建设投资完成额比较

　　二、港口生产形势分析

　　2018年5月份，全国港口生产运行总体平稳。同比来看，主要货运指标均实现不同程度增长。

　　图 3 规模以上港口主要生产指标同比增长趋势比较

　　1、规模以上港口货物吞吐量完成情况

　　货物吞吐量继续保持增长。2018年5月，全国规模以上港口完成货物吞吐量114026万吨，同比增长5.8%，增速较上月有所提高。其中，沿海港口完成79627万吨；内河港口完成34399万吨。

　　2018年1-5月，全国规模以上港口完成货物吞吐量537419万吨，同比增长1.7%，增速较上年同期低5.9个百分点。其中，沿海港口完成377501万吨，同比增长3.6%；内河港口完成159918万吨，同比下降2.7%。

　　表 2 2017年5月-2018年5月规模以上港口货物吞吐量完成情况

　　单位：万吨，%

　　2、规模以上港口外贸货物吞吐量完成情况

　　外贸货物吞吐量增幅环比回升。2018年5月，全国规模以上港口完成外贸货物吞吐量35879万吨，同比增长4.8%，增速环比提高3.0个百分点。其中，沿海港口完成32078万吨；内河港口完成3800万吨。

　　2018年1-5月，全国规模以上港口完成外贸货物吞吐量172110万吨，同比增长2.7%，增速较上年同期低4.8个百分点。其中，沿海港口完成154051万吨，同比增长2.9%；内河港口完成18059万吨，同比增长0.9%。

　　表 3 2017年5月-2018年5月规模以上港口外贸货物吞吐量完成情况

　　单位：万吨，%

　　3、规模以上港口集装箱吞吐量完成情况

　　集装箱吞吐量继续保持增长。2018年5月，全国规模以上港口完成集装箱吞吐量2147.63万TEU，同比增长5.36%。其中，沿海港口完成1902.06万TEU；内河港口完成245.57万TEU。

　　2018年1-5月，全国规模以上港口完成集装箱吞吐量9959.30万TEU，同比增长5.40%，增速较上年同期低3.10个百分点。其中，沿海港口完成8856.08万TEU，同比增长5.50%；内河港口完成1103.22万TEU，同比增长4.40%。

　　表 4 2017年5月-2018年5月规模以上港口集装箱吞吐量完成情况

　　单位：万TEU，%

　　4、规模以上港口旅客吞吐量完成情况

　　旅客吞吐量保持增长。2018年5月，全国规模以上港口完成旅客吞吐量774万人次。其中，沿海港口完成669万人次；内河港口完成105万人次。

　　2018年1-5月，全国规模以上港口完成旅客吞吐量4225万人次，同比增长3.1%。其中，沿海港口完成3791万人次，同比增长4.0%；内河港口完成434万人次，同比下降4.8%。

　　表 5 2017年5月-2018年5月规模以上港口旅客吞吐量完成情况

　　单位：万人，%

　　三、航运业运行情况分析

　　1、客货运输情况

　　（1）货运情况

　　从货运量来看，2018年5月，全国水路货运量达到5.88亿吨。统计数据显示，2018年1-5月，全国水路货运量达到36.49亿吨，累计同比增长1.9%，增速环比继续提升，同比回落5.6个百分点。

　　图 4 2016-2018年同期水路货运量及当年累计增速比较

　　从货物周转量来看，2018年5月，全国水运货物周转量达到8355.84亿吨公里。统计数据显示，2018年1-5月，全国水运货物周转量达到38465.71亿吨公里，累计同比下降2.5%，降幅环比收窄2.5个百分点，上年同期为增长8.5%。

　　图 5 2016-2018年同期水运货物周转量及当年累计增速比较

　　（2）客运情况

　　从客运量来看，2018年5月，全国水路客运量达到0.25亿人。统计数据显示，2018年1-5月，全国水路客运量达到1.09亿人，累计同比下降1.2%，降幅环比扩大0.3个百分点，上年同期为增长6.2%。

　　图 6 2016-2018年同期水路客运量及当年累计增速比较

　　从旅客周转量来看，2018年5月，全国水运旅客周转量达到6.82亿人公里。统计数据显示，2018年1-5月，全国水运旅客周转量达到29.56亿人公里，累计同比增长1.7%，增速较上月提高0.6个百分点，较上年同期低6.7个百分点。

　　图 7 2016-2018年同期水路旅客周转量及当年累计增速比较

　　2、运价指数变化情况

　　（1）波罗的海干散货运价指数走势

　　5月上半月，国际干散货运输市场整体船运相对活跃，气氛较好，三大船型运价均呈上行走势，尤其是海岬型船上涨明显，上半月创年内新高。下半月，受罢工等利空因素影响，三大船型运价回落。远东干散货综合指数先升后降，平均水平高于上期。5月31日，上海航运交易所发布的远东干散货综合指数、运价指数和租金指数分别为940.98点、841.00点和1090.94点，分别较上期末下跌5.8%、4.3%和7.4%，本期平均值分别较上期上涨10.1%、7.5%和13.2%。

　　运力方面，国际干散货运输市场运力增长加快，尤其是海岬型船。据克拉克森统计，截至5月底，全球干散货市场运力总计11221艘，8.28亿载重吨，较上月末增加227万载重吨。其中海岬型船3.28亿载重吨，较上月末增加129万载重吨；巴拿马型船2.04亿载重吨，较上月末增加58万载重吨；超灵便型船1.99亿载重吨，较上月末增加21万载重吨；灵便型船0.97亿载重吨，较上月末增加20万载重吨。

　　5月，海岬型船市场租金、运价冲高回落。宏观方面没有明显的改善，国内沿海主要港口铁矿石库存持续在1.58-1.6亿吨的高位运行，库存压力仍较大；铁矿石价格先升后降，品位为62%的澳大利亚铁矿石价格自3月下旬以来持续在60-70美元/吨之间震荡，本期先升后降，31日为64.3美元/吨，较月初下降3.2%。从航运市场来看，上半月国际燃油价格大幅上涨，对运价形成一定支撑；另外，FFA远期合约价格上涨提振船东信心；淡水河谷自4月下旬以来持续在市场拿船，而前期由于长航线低迷，市场空放运力较少，即期可用运力紧张，巴西图巴朗至青岛航线运价延续4月下旬以来的上涨势头。下半月，几内亚罢工事件， 10余艘海岬型船空出，导致市场可用运力增加，整体气氛受压。之后，巴西卡车司机罢工，部分矿山宣布不可抗力，船东信心受挫，图巴朗至青岛航线运价快速回落。5月31日，巴西图巴朗至青岛航线运价为15.876美元/吨，较上期末下跌12.1%；本期平均值17.559美元/吨，较上期平均上涨14.5%，较去年同期上涨25.5%。太平洋市场，由于上半月长航线需求增加，提振船东信心，市场气氛不错，澳大利亚铁矿石出口稳健，丹皮尔至青岛航线运价于15日涨至8.461美元/吨的年内最高水平。下半月，受长航线运价承压快速下跌影响，太平洋市场运价水平回落。5月31日，中国-日本/太平洋往返航线日租金为12323美元，较上月末下跌24.7%；本期平均16630美元，较上期平均上涨32.2%，较去年同期上涨37.6%。西澳丹皮尔至青岛航线运价为6.919美元/吨，较上期末下跌6.4%；本期平均值7.604美元/吨，较上期平均上涨16.8%，较去年同期平均值上涨26.9%。

　　5月，巴拿马型船太平洋市场租金、运价稳中小升，下旬转入下行通道；粮食航线运价持续阴跌。太平洋市场，国内煤价企稳反弹，进口煤需求稳定，印尼煤炭斋月前出货，市场表现坚挺；国内煤炭运输市场行情火热，太平洋市场租金水平稳中小涨。下半月，印尼进入斋月；国内力促煤价回归合理区间，贸易商采购较为谨慎，煤炭货盘减少；加上粮食运价持续未有改善，太平洋市场日租金下跌。5月31日，中国-日本/太平洋往返航线日租金为10741美元，较上期末下跌1.7%。中国南方经印尼至韩国航线日租金为10094美元，基本与上期末持平。印尼萨马林达至广州航线运价为6.268美元/吨，较上期末上涨1.0%，较上年同期上涨23.8%。粮食航线，国内生猪养殖利润不佳，下游需求不足。加上前期预期过高，空放运力较多，市场运价承压下行。下旬，巴西卡车司机罢工，大豆出口放缓，运价继续阴跌。5月31日，巴西桑托斯至中国北方港口粮食运价为31.738美元/吨，较上期末下跌3.9%，本期平均32.356美元/吨，较上期平均下跌4.0%，较去年同期平均上涨24.8%。

　　5月，超灵便型船东南亚市场先稳步上行，后缓慢回落。煤炭表现先活跃后清淡；月中钢材出口较多；镍矿方面，天气有所好转，菲律宾和印尼镍矿出口步伐加快，下旬山东上合峰会船舶压港严重，市场可用运力减少，运价跌势稍缓。东南亚地区租金、运价先升后降，平均水平略高于上期。5月31日，中国南方/印尼往返航线日租金为10357美元，较上期末上涨6.2%；本期平均10554美元，较上期平均上涨8.5%，较去年同期平均上涨52.0%。新加坡经印尼至中国南方航线租金为12586美元，较上期末上涨4.2%。中国渤海湾至东南亚航线租金为9490美元，较上期末上涨7.7%。印尼塔巴尼奥至广州航线运价为8.290美元/吨，较上期末上涨5.1%。菲律宾苏里高至日照航线运价为9.334美元/吨，较上期末上涨3.3%。

　　图 8 2017年5月-2018年5月波罗的海干散货运价指数变化趋势

　　（2）波罗的海油轮运价指数走势

　　5月上旬，特朗普宣布美国退出伊核协议，并将对伊朗的经济制裁调至“最高级别”。国际原油价格应声上涨，布伦特原油期货价从近期高位73美元/桶继续提升，加之委内瑞拉原油生产面临萎缩的消息助推，下旬摸高79.8美元/桶，创3年来的新高。全月平均77美元/桶，环比上升12.7%。油轮拆解保持高速。据克拉克森统计，今年前5个月的拆解量已超过2017年全年水平，达到1224万载重吨，同比增长172%。受“五一”假期、美国阵亡将士纪念日等影响，本月全球原油即期运输市场下半月活跃，总成交量放大，运价反弹。中国进口航线运价也呈现先稳后升走势，上海航运交易所发布的中国进口原油运价综合指数（CTFI）月底报683.88点，较上月底上涨26.7%，月平均604.26点，环比上升6.8%。

　　本月成品油运输市场运价综合水平波动下降。亚洲航线行情小幅提升，波斯湾至日本航线7.5万吨级船运价从WS85升至WS118（TCE从0.4万美元/天升至1.2万美元/天）；5.5万吨级船运价从WS110升至WS118（TCE基本保持在0.8万美元/天上下）；印度至日本3.5万吨级船运价从WS125升至WS134（TCE低稳在0.3至0.5万美元/天附近）。欧美长程行情震荡下降，欧洲至美东3.7万吨级船汽油运价在WS120至WS150之间，TCE保持在0.3至0.75万美元/天；美湾至欧洲3.8万吨级船柴油运价在WS75至WS105间，TCE中旬起跌破保本点。欧洲-美东-美湾-欧洲的三角航线TCE波动在0.4至1.1万美元/天之间。

　　图 9 2017年5月-2018年5月世界油轮运价走势

　　（3）中国出口集装箱运价指数走势

　　5月，中国出口集装箱运输市场整体表现较好，运输需求呈现稳健上升走势，虽运力依旧过剩，加之中东国家进入斋月影响部分货量，但总体装载情况良好，航商在多条航线上的运价推涨取得一定效果，市场运价总体显反弹趋势。5月，上海航运交易所发布的中国出口集装箱综合运价指数平均值为764.84点，较上月平均上涨1.54%；反映即期市场的上海出口集装箱综合运价指数平均值为768.01点，较上月平均上涨13.9%。

　　港口集装箱吞吐量温和增长，船舶租金延续涨势。一方面，主要港口集装箱吞吐量总体稳健增长。2018年4月，全国规模以上港口完成集装箱吞吐量2072.21万TEU，同比增长5.7%。其中，沿海规模以上港口完成集装箱吞吐量1836.23万TEU，同比增长5.8%；内河规模以上港口完成集装箱吞吐量235.99万TEU，同比增长5.3%。另一方面，集装箱租船运输市场需求保持旺盛，各类型集装箱船舶租金延续上月上涨态势。4月份，据克拉克森数据统计，6800TEU、4400TEU和2750TEU集装箱船舶租金分别较上月上涨2.9%、20.0%和7.6%，其余各船型租金也不同程度上涨。

　　欧地市场：稳健复苏。欧地航线运输需求总体稳健恢复，上海港船舶舱位利用率始终维持较高水平，航商的运价上涨计划得以成功执行。月中市场运价有所回调，但调整势头较温和。至月末，货量有所增加，供求关系进一步好转，上海港多数出运航班舱位利用率维持在95%以上。由于航线基本面持续改善，多数航商月末再次小幅上调即期市场订舱运价。5月，中国出口至欧洲运价指数平均值为983.56点，与上月基本持平；中国出口至地中海航线942.13点，较上月平均上涨1.7%。

　　北美行情：维持高位。北美航线市场货量总体表现平稳，供需关系良好，上海港美西、美东航线船舶舱位利用率稳定在九成左右。航商本月初执行运价上涨计划，但由于4月起已多次提价，前期市场累积涨幅较大，因此市场对本轮的涨价接受力度不够。同时由于航商之间货物结构差异因素，部分航商开始主动降价扩大市场份额，致月中运价承压下行，回吐本月初的部分涨幅。5月，中国出口至美西、美东航线运价指数平均值分别为631.86点、862.07点，分别较上月平均上涨7.2%、5.0%。

　　澳新运价：小幅波动。澳新航线市场进入传统运输淡季，运输需求增长乏力，但明显好于去年同期。部分航商延续执行运力控制计划，用以改善供需关系，上海港船舶舱位利用率本月维持在9成左右，市场运价小幅波动。5月，中国出口至澳新航线运价指数平均值为803.4点，较上月平均下跌1.2%。

　　南美市场：波幅加大。南美航线市场货量总体表现平稳，同时在部分航商的运力控制下，供需关系得以维持平衡状态，上海港船舶平均舱位利用率本月维持在九成左右。月初航商计划推涨运价但市场接受度较低，同时装载情况不及预期，航商竞争激烈，导致运价快速回落。月末又因装载率提升，部分航次满载出运，导致运价上涨。本月市场运价总体波动幅度有所加大。5月，中国出口至南美航线运价指数平均值为520.7点，较上月平均下跌7.8%。

　　日本航线：基本平稳。5月为航线传统淡季，日本航线运输需求小幅下滑，市场运价波动不大。5月，中国出口至日本航线运价指数平均值为724.8点，较上月平均基本持平。

　　图 10 2017年5月-2018年5月中国出口集装箱运价指数走势

　　（4）中国沿海（散货）运价指数走势

　　5月份，沿海地区气温迅速攀升，且政策利好影响于中上旬持续发酵，下游企业普遍维持较好的采购热情，加之钢材、海砂等货种运输需求明显转好，运力略显短缺，运价高位上涨。5月25日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1240.74点，较上月末上涨9.1%，月平均值1189.88点，较上月上涨13.8%。

　　煤炭运输：5月份，调控政策在寻找煤炭市场平衡点时出现的倾斜，使得运输市场前后呈现完全不同的走势，运价先扬后抑。虽然5月正值传统用煤淡季，但今年用煤需求出现较大增长。采暖季限产导致水泥、玻璃、钢铁等行业错峰生产，且前期供给量的缩减导致价格上涨，进一步提升工厂生产积极性。4、5月份工业用电需求增长较好，而今年水电增长仍较为乏力，火电需求持续向好，月中后沿海六大电厂日耗煤量一度接近80万吨，明显高于往年同期。同时，4月中旬对进口煤进口节奏有所控制，调控政策重心调整，市场参与方普遍看好后期国内煤炭需求及煤价走势。同时夏季用煤高峰正逐步临近，部分贸易商及电厂提前囤煤，补库力度明显加大。受此影响，运输市场货盘陆续放出，成交氛围明显升温。此外，本期钢材、海砂等货种的运输需求也出现明显好转，且价格较好，吸引不少船舶南下。而燃料油价格上涨，运输成本提升，船东纷纷在原先高位的基础上提高报价。然而迎峰度夏还未正式来临，煤炭现货价格不断冲高，加之市场炒作情绪，给予电企较大生产压力。面对上述情况，发改委等部门于下旬要求严控煤价过快上涨现象，进一步规范煤炭市场秩序，打击违法违规炒作煤价、囤积居奇等行为，几大电厂也纷纷禁止采购高价市场煤。悲观情绪开始蔓延，下游采购规模出现萎缩，运输市场货盘明显减少，船、货报价分歧较大，成交寥寥，沿海煤炭运输市场行情走弱。5月25日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1334.85点，较上月末上涨10.7%，月平均值1266.93点，较上月上涨17.1%。5月31日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛至上海（4-5万dwt）航线市场运价为42.1元/吨，月平均值42.9元/吨，较上月上涨12.6元/吨；秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为43.5元/吨，月平均值45.6元/吨，较上月上涨12.7元/吨。华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为48.7元/吨，月平均值46.1元/吨，较上月上涨12.3元/吨。

　　金属矿石运输：由于钢铁企业盈利空间尚可，钢厂高炉开工率自3月以来逐渐走高，且铁水性价比在废钢价格高位面前逐渐凸显，给铁矿石需求的上行带来一定契机。但鉴于港口库存依旧高位，铁矿石供需基本面难有明显改善，大部分钢厂铁矿石库存状况基本维持正常，保持随采随用状态，增量不多，由此对铁矿石运输需求的推涨动力相对较弱。5月25日，金属矿石货种运价指数报收1163.55点，较上月末上涨6.7%，月平均值1141.27点，较上月上涨11.8%。

　　粮食运输：临储玉米的大规模投放对现货市场形成较大压力，玉米现货价格呈底部企稳的态势，南北粮食价格依旧倒挂，贸易商发货积极性普遍不高，北方发运船舶艘数低位运行。而终端需求虽有转暖趋势，但是需求增长空间并不大，生猪养殖处于亏损状态，其整体存栏增长受到明显限制。但受煤炭运输市场运价影响，粮食运价依旧大幅上涨。据介绍，当前价格贸易商拉一船亏一船，基本“有价无市”。5月25日，粮食货种运价指数报收1158.37点，较上月末上涨30.3%，月平均值1033.39点，较上月上涨27.0%。

　　原油及成品油运输：随着国内天气转暖，私家车出行频次增加，汽油需求逐步回暖。另一方面，国内基础建设增加，工矿基建等行业保持较高开工率，加上农业用油亦有一定增加，柴油整体需求保持旺盛。此外，国际油价上涨，市场“买涨”心理刺激下游采购情绪，市场货运输需求明显提振，而发运港资源有限，一定程度影响船舶周转，运力现供不应求，5000-7000吨船舶运价上涨明显。5月25日，上海航运交易所发布的中国沿海成品油运价指数（CCTFI）报收980.53点，较上月末上涨0.9%；其中市场运价指数报收933.03点，较上月末上涨1.9%。

　　图 11 2017年5月-2018年5月中国沿海（散货）运价指数走势

中国产业竞争情报网研究成果《港口项目可行性研究报告》