一、医药行业整体运行情况

　　2015年1-2月，医药行业运行呈现以下特点：一是受新版药品GMP认证冲刺年的推动，医药行业固定资产投资增速恢复至17%以上；二是由于在去产能调结构的艰难跋涉中企业普遍呈现出补库不明显、需求及生产延续不振的情况，行业加值增长率创10.5%的十年内新低；三是得益于国内医药消费市场运行总体稳定，中西药品零售总额回升至16.4%；四是受医保控费、药品招标进程低于预期影响，医药行业收入增速放缓至10.9%，而产品出厂价格提高使利润总额增速小幅回升至12.4%。

　　二、医药行业投资情况

　　1、固定资产投资情况

　　2015年伊始，受新版药品GMP认证冲刺年的推动，医药行业固定资产投资增速有所恢复，但医药行业固定资产投资增速无法重回高增长已成为经济换档转型中的新常态。国家统计局数据显示，2015年1-2月，医药行业完成投资额347.0亿元，同比增长17.3%，增速较2014年1-12月回升2.2个百分点，较上年同期回落3.9个百分点；医药行业投资额占同期全国总量的1.0%，占比与上年同期持平。

　　图 1 2013年4月-2015年2月医药行业投资额及其增速走势

　　图 2 2013年4月-2015年2月医药行业投资额占比情况

　　未来几年，大型医药企业希望通过加大固定资产投资力度形成规模化生产，进一步降低单位固定成本并形成行业竞争门槛，将部分中小竞争对手排挤出市场，提高市场集中度和市场份额，由此，医药行业固定资产投资仍将保持稳定的增长率。

　　2、吸收外资情况

　　2015年伊始，我国医药行业外商直接投资合同项目数有所减少，但实际使用外资金额数大幅增长，尽管利用外资情况出现一些波动和起伏，但这些波动是暂时性的还是趋势性的仍有待观察。国家统计局数据显示，2015年1-2月，医药行业外商直接投资合同项目13个，较上年同期减少3个，占全国总量的比重为0.3%，占比较上年同期收窄0.3个百分点；医药行业实际使用外资金额为23,574万美元，同比增长106.9%，增幅较2015年1月扩大86.4个百分点，而上年同期为同比下降42.7%，占全国总量的比重为1.0%，占比较上年同期扩大0.4个百分点。

　　图 3 2013年5月-2015年2月医药行业利用外资合同项目数和金额增速走势

　　图 4 2013年5月-2015年2月医药行业利用外资合同项目和金额占比情况

　　近年来，国内劳动力价格不断上涨，我国医药市场的成本优势对国际资本的吸引力有所减弱。同时，GSK商业贿赂事件使得外资企业在国内投资收益的不确定性增加，跨国药企的销售、盈利模式均面临着巨大的挑战。多重因素作用下，外资观望气氛浓厚。但从长期看来，我国是全球第二大医药市场，加之目前跨国药企在中国的营业收入仅占其总收入的3%-4%，仍有巨大的成长空间。此外，各项改革措施的不断深入落实，推进医疗等服务业领域向外资有序开放等新的制度红利不断激发市场活力，提振了外商投资企业对我国医药行业的信心。由此预计，在国际国内形势不发生大的波动情况下，我国医药行业利用外资仍将保持平稳增长的态势，利用外资的水平将进一步提高，外资结构将进一步优化。

　　三、医药行业生产情况

　　1、工业增加值情况

　　2015年伊始，医药行业在去产能调结构的艰难跋涉中仍是疲态明显，企业普遍呈现出补库不明显、需求及生产延续不振的情况，行业加值增长率创十年内新低。国家统计局数据显示，2015年1-2月，医药行业增加值增长率为10.5%，增速较2014年1-12月和上年同期分别回落1.8和2.8个百分点。

　　图 5 2013年4月-2015年2月医药行业增加值增长率走势

　　随着“十三五”医药工业发展规划相关工作提上日程，预计相关部门对医药行业增加值增长率的要求将调低。

　　2、主要产品产量情况

　　（1）化学药品原药产量情况

　　2015年伊始，由于产能过剩的局面仍未发生根本改变，加之日趋严格的环保标准仍在不断挤压企业的利润空间，化学药品原药产量仍处于低速增长状态。国家统计局数据显示，2015年1-2月，生产化学药品原药44.4万吨，同比增长3.9%，增速较2014年1-12月回落1.2个百分点，而上年同期为同比下降6.7%。

　　图6 2013年4月-2015年2月化学药品原药产量及其增速走势

　　（2）中成药产量情况

　　2015年伊始，受库存压力较大的影响，企业生产动能明显回落，中成药产量时隔7个月再次出现负增长。国家统计局数据显示，2015年1-2月，生产中成药51.6万吨，同比下降10.1%，而2014年 1-12月和上年同期分别为同比增长2.1%和5.3%。

　　图7 2013年4月-2015年2月中成药产量及其增速走势

　　四、医药行业销售情况

　　2015年伊始，国内医药消费市场运行总体稳定，中西药品零售额增速有所好转，但受医保控费、招标进度滞后等因素的影响，中西药品零售终端销售增速仍不及上年同期水平。国家统计局数据显示，2015年1-2月，中西药品零售额为1,191亿元，同比增长16.4%，增速较2014年1-12月回升1.4个百分点，较上年同期回落2.4个百分点。

　　图 8 2013年4月-2015年2月中西药品累计零售总额及其增速走势

　　未来几年，政府对医药卫生投入加大、全民医保、人口老龄化、单独二胎放开、慢病需求增大、人均用药水平提高以及大健康领域消费升级等利好因素将对医药行业需求起到支撑作用。由此预计，中西药品零售额增速将保持平稳增长。

　　五、医药行业进出口情况

　　1、进出口情况

　　2015年伊始，在全球经济缓慢复苏、全球医药市场低速增长的大环境下，国内医药行业仍处于转型深水区，医药品进出口额增速有所回落。海关总署数据显示，2015年1-2月，医药行业进出口总值为47.6亿美元，同比增长3.9%，增速较2015年1月份和上年同期分别回落1.4和7.1个百分点。其中，出口额22.6亿美元，同比下降3.7%，降幅较2015年1月份扩大2.7个百分点，而上年同期为同比增长4.5%；进口额25.0亿美元，同比增长13.7%，增速较2015年1月份加快2.7个百分点，较上年同期回落2.7个百分点；贸易逆差2.4亿美元。

　　图 9 2013年6月-2015年2月医药品进出口额及其增速走势

　　短期内，我国医药行业实现大幅贸易增长的可能性不大，但是依靠我国长期所处的国际医药价值链地位以及众多趋于固定的企业合作关系，预计我国医药外贸将维持中低速增长。从中长期来看，鉴于我国拥有完善的产业配套和加工能力，出口企业的比较优势仍然存在，我国作为全球制造工厂的地位不会改变，国际市场的无限商机将促进更多的企业“走出去”，将国际优势资源为我所用。在这一预期下，我国医药外贸有望进入一个相对较长的复杂时期，不稳定、不确定因素将会增加。

　　2、出口交货值情况

　　2015年伊始，我国医药产品出口订单与上年同期相比有所改善，但由于贸易保护、非技术性贸易壁垒以及国际竞争力下降等因素的存在，国内多数企业仍选择通过牺牲价格、让利保量来维持出口现状，导致我国医药行业出口交货值增速仍维持个位数增长，这也意味着内需仍是拉动我国医药经济增长的主要力量。国家统计局数据显示，2015年1-2月，医药行业实现出口交货值182.7亿元，同比增长3.9%，增速较2014年1-12月回落1.7个百分点，较上年同期回升2.2个百分点。

　　图 10 2013年4月-2015年2月医药行业累计出口交货值及其增速走势

　　六、医药行业价格情况

　　1、工业生产者出厂价格情况

　　2015年伊始，在国家发改委放开药品价格管制的预期下，医药行业PPI与上年同期相比小幅提高。国家统计局数据显示，2015年2月份，医药行业生产者出厂价格同比上涨0.9%，环比上涨0.1%。2015年1-2月平均，医药行业生产者出厂价格同比上涨0.9%。

　　图 11 2013年5月-2015年2月医药行业PPI走势

　　2、医疗保健和个人用品价格情况

　　2015年伊始，医疗保健和个人用品价格继续保持温和增长。分产品来看，由于中医药服务需求较为旺盛，中药材及中成药价格上涨幅度依然领先于西药和医疗保健服务。国家统计局数据显示，2015年2月份，医疗保健和个人用品价格同比上涨1.9%，环比上涨0.5%；2015年1-2月平均，医疗保健和个人用品价格同比上涨1.8%。其中，中药材及中成药价格上涨2.3%，医疗保健服务价格上涨1.3%，西药价格上涨1.7%。

　　图 12 2013年6月-2014年2月医疗保健和个人用品价格指数走势

　　3、中西药品及医疗保健用品零售价格指数情况

　　2015年伊始，中西药品及医疗保健用品零售价格涨幅企稳。国家统计局数据显示，2015年2月份，中西药品及医疗保健用品零售价格同比上涨1.8%，环比上涨0.1%；2015年1-2月平均，中西药品及医疗保健用品零售价格同比上涨1.8%。

　　图 13 2013年5月-2015年2月中西药品及医疗保健用品零售价格指数走势

　　七、医药企业经营情况

　　2015年伊始，受医保控费、药品招标进程低于预期影响，医药行业收入增速继续放缓，而产品出厂价格提高使利润总额增速小幅回升，但仍不及上年同期水平。国家统计局数据显示，2015年1-2月，医药行业实现主营业务收入3,447.7亿元，同比增长10.9%，增速较2014年1-12月和上年同期分别回落2.0和2.6个百分点；同期，医药行业实现利润总额332.5亿元，同比增长12.4%，增速较2014年1-12月回升0.3个百分点，较上年同期回落2.6个百分点。

　　图 14 2013年4月-2015年2月医药行业收入、利润增速走势

　　从目前的宏观形势及产业政策来看，2015年医药行业增长速度不会“回暖”。国家食品药品监督管理总局南方医药经济研究所预测，2015年我国医药工业利润将增长11%。从终端来看，2015年我国药品终端市场将达到14,070亿元，同比增长12.9%。但上述预测的前提是：2015年GDP增幅不低于7%、医药品出口增速不低于2014年、财政对医疗卫生事业的投入增幅不低于8%。

中国产业竞争情报网研究成果《医药项目可行性研究报告》