2016年1-3月，全国房地产市场运行呈现以下特点：一是全国房地产开发景气指数连续两 月小幅提高；二是房地产开发投资增速连续两个月回升；三是房地产开发企业到位资金增速由负转正，资金面大幅改善；四是全国商品房销售面积、销售额增幅继续 提高且销售额增速明显超过销售面积增速；五是全国70个大中城市房价涨幅较上月仍有所扩大，且上涨的城市个数有所增加，但城市间分化程度加深，一线城市和 部分热点二线城市房价上涨过快，其涨幅远高于其他城市，其余二、三线城市房价走势则相对平稳。

　　一、国房景气指数变动情况

　 　进入2016年以来，随着房地产销售持续向好，房地产新开工面积增速大幅回升，房地产投资增速逐步恢复，房地产基本面呈现向好态势。全国房地产开发景气 指数已经连续两月小幅提高。国家统计局发布的数据显示：3月份，“国房景气指数”为94.18，比上月提高0.51点，比上年同期提高1.07点。

　　图1 2011年10月-2016年3月“国房景气指数”变动趋势

　 　注：全国房地产开发景气指数遵循经济周期波动的理论，以景气循环理论与景气循环分析方法为依据，运用时间序列、多元统计、计量经济分析方法，以房地产开 发投资为基准指标，选取了房地产投资、资金、面积、销售有关指标，剔除季节因素和随机因素的影响，采用增长率循环方法编制而成。国房景气指数选择2000 年为基年，将其增长水平定为100。通常情况下，国房景气指数100点是最合适的水平，95至105点之间为适度水平，95以下为较低水平，105以上为 偏高水平。

　　二、房地产开发投资情况

　 　2016年以来，在一系列宽松政策的影响下，房地产销售旺盛，使得房地产开发企业投资信心有所恢复，房屋新开工面积大幅回升，土地购置面积降幅大幅收 窄，使得房地产开发投资增速连续两个月回升。目前房地产市场回暖趋势较为明确，未来房地产开发投资有望继续保持回升趋势。国家统计局发布的数据显 示：2016年1-3月，全国完成房地产开发投资17,676.6亿元，同比增长6.2%，增幅同比回落2.3个百分点，但比2016年1-2月提高 3.2个百分点。

　　图2 2015年2月-2016年3月累计全国房地产开发投资及同比增长率变动趋势

　 　从供应结构来看，相比1-2月，住宅及商业营业用房的投资增速继续提高，而办公楼的投资增速有所回落。从投资占比来看，住宅和办公楼的投资占比有所下 滑，而商业营业用房和其他投资用途的投资占比有所提高。国家统计局发布的数据显示：2016年1-3月，在房地产开发投资中，商品住宅完成投资 11,669.5亿元，同比增长4.6%，增幅同比回落1.3个百分点，但比2016年1-2月提高2.8个百分点，占房地产开发投资的比重为 66.0%；办公楼投资1,242.0亿元，同比增长14.2%，增幅同比回落6.4个百分点，比2016年1-2月回落1.9个百分点，所占比重为 7.0%；商业营业用房投资2,712.2亿元，同比增长7.1%，增幅同比回落10.1个百分点，但比2016年1-2月提高4.4个百分点，所占比重 为15.4%；其他投资2,052.9亿元，同比增长9.5%，增幅同比提高2.1个百分点，比2016年1-2月提高6.1个百分点，所占比重为 11.6%。

　　从住宅供应结构来看，2016年1-3月，90平方米以下住 房完成投资4,258.8亿元，增幅同比增长0.7%，增幅同比回落28.0个百分点，2016年1-2月为下降0.2%，占住宅投资的比重为 36.5%；别墅、高档公寓完成投资689.6亿元，同比下降0.9%，降幅同比缩小4.8个百分点，比2016年1-2月缩小0.9个百分点，占住宅投 资的比重为5.9%。

　　图3 2015年2月-2016年3月累计不同用途房地产开发投资完成额构成情况

　　图4 2013年8月-2016年3月累计不同用途房地产开发投资增长率变动趋势

　 　从区域分布上来看，2016年1-3月，东部地区完成房地产开发投资10,539.1亿元，同比增长5.4%，增幅同比回落4.1个百分点，但比 2016年1-2月提高1.7个百分点，占全国房地产开发投资的比重为59.6%；中部地区完成投资3,411.1亿元，同比增长9.5%，增幅同比提高 2.6个百分点，比2016年1-2月提高5.2个百分点，占全国房地产开发投资的比重为19.3%；西部地区完成投资3,726.4亿元，同比增长 5.5%，增幅同比回落2.0个百分点，2016年1-2月为下降0.1%，占全国房地产开发投资的比重为21.1%。

　　图5 2015年2月-2016年3月累计不同地区房地产投资额完成情况

　　图6 2013年4月-2016年3月累计东、中、西部地区房地产投资增长率变动趋势

　　三、房地产开发企业资金来源情况

　 　全国商品房销售向好、融资环境持续宽松，房企的投资积极性也随之得到提高。2016年1-3月，全国房地产开发企业到位资金增速由负转正，大幅跳涨，其 中，国内贷款、自筹资金增速均由下降转为上升，个人按揭贷款及预收款增速继续大幅提高。整体来看，资金面大幅改善。国家统计局发布的数据显示：2016年 1-3月，全国房地产开发企业到位资金31,991.7亿元，增幅同比增长14.7%，而上年同期和2016年1-2月分别为下降2.9%和1.0%。其 中，国内贷款6,226.1亿元，同比增长6.5%，而上年同期和2016年1-2月分别为下降6.1%和9.5%；利用外资18.1亿元，同比下降 80.6%，降幅比2016年1-2月缩小2.2个百分点，但上年同期为增长11.3%；企业自筹资金11,740.4亿元，同比增长4.7%，增幅同比 提高个3.6百分点，2016年1-2月为下降7.6%；其他资金14,007.1亿元，同比增长30.4%，增幅比2016年1-2月提高17.1个百 分点，上年同期为下降5.2%。在其他资金中，定金及预收款7,881.6亿元，同比增长25.9%，增幅比2016年1-2月提高17.6个百分点，上 年同期为下降8.4%；个人按揭贷款4,670.5亿元，同比增长46.2%，增幅同比提高45.2个百分点，比2016年1-2月提高15.8个百分 点。

　　图7 2015年2月-2016年3月累计全国房地产开发企业资金来源构成情况

　　图8 2013年4月-2016年3月累计全国房地产开发企业资金来源构成增长率变动趋势

　　四、商品房建筑与销售情况

　　1、土地购置与待开发情况

　 　由于上年同期基数相对较低以及全国商品房销售旺盛的影响下，政府推地节奏加快且房地产开发商拿地积极，土地市场成交活跃，使得土地土地购置面积下滑幅度 不断缩小，表明土地市场正在回升。国家统计局发布的数据显示，2016年1-3月，全国房地产开发企业购置土地面积3,576.6万平方米，同比下降 11.7%，降幅同比缩小20.7个百分点，比2016年1-2月缩小7.7个百分点。同期，全国房地产开发企业待开发土地面积27,243.4万平方 米，同比下降1.2%，降幅同比缩小35.6个百分点，但2016年1-2月为增长1.7%。

　　图9 2015年2月-2016年3月累计全国房地产土地购置与待开发面积及同比增长率变动趋势

　　2、商品房施、竣工面积

　 　由于房屋新开工面积上年同期为负增长，基数相对较低以及一二线城市去库存效果明显，房地产开发商开工意愿加大，房屋新开工面积增速继续回升。国家统计局 发布的数据显示，2016年1-3月，全国商品房累计施工面积617,975.2万平方米，同比增长5.8%，增幅同比回落1.0个百分点，比2016年 1-2月回落0.1个百分点。其中，商品住宅施工面积424,041.2万平方米，同比增长4.0%，增幅同比提高0.3个百分点，但比2016年1-2 月回落0.2个百分点；房屋新开工面积28,281.4万平方米，同比增长19.2%，增幅比2016年1-2月提高5.5个百分点，上年同期为下降 18.4%。

　　图10 2015年2月-2016年3月累计全国商品房、商品住宅施工面积及同比增长率变动趋势

　 　国家统计局发布的数据显示，2016年1-3月，全国商品房累计竣工面积20,000.8万平方米，同比增长17.7%，增幅比2016年1-2月回落 11.2个百分点，上年同期为下降8.2%。其中，商品住宅竣工面积14,509.1万平方米，同比增长17.1%，增幅比2016年1-2月回落 12.7个百分点，上年同期为下降10.9%。

　　图11 2015年2月-2016年3月累计全国商品房、商品住宅竣工面积及同比增长率变动趋势

　　3、全国商品房销售情况

　 　在一系列去库存政策的支持下，全国商品房销售面积和销售额增幅继续提高，且销售额增速明显超过销售面积增速。国家统计局发布的数据显示，2016年 1-3月，全国商品房销售面积24,299.2万平方米，同比增长33.1%，增幅比2016年1-2月提高4.9个百分点，上年同期为下降9.2%。其 中，商品住宅销售面积21,800.1万平方米，同比增长35.6%，增幅比2016年1-2月提高5.2个百分点，上年同期为下降9.8%；同期，全国 商品房销售额18,524.30亿元，同比增长54.1%，增幅比2016年1-2月提高10.5个百分点，上年同期为下降9.3%。其中，商品住宅销售 额16,133.0亿元，同比增长60.3%，增幅比2016年1-2月提高11.1个百分点，上年同期为下降9.1%。

　　图12 2015年2月-2016年3月累计全国商品房、商品住宅销售面积及同比增长率变动趋势

　　图13 2015年2月-2016年3月累计全国商品房、商品住宅销售额及同比增长率变动趋势

　　五、全国房地产市场价格变动情况

　 　新建商品住宅(不含保障性住房)价格变动情况。与上月相比，70个大中城市中，价格下降的城市有8个，上涨的城市有62个。环比价格变动中，最高涨幅为 5.4%，最低为下降0.7%。与上年同月相比，70个大中城市中，价格下降的城市有29个，上涨的城市有40个，持平的城市有1个。3月份，同比价格变 动中，最高涨幅为62.5%，最低为下降3.8%。

　　二手住宅价格变动情 况。与上月相比，70个大中城市中，价格下降的城市有13个，上涨的城市有54个，持平的城市有3个。环比价格变动中，最高涨幅为9.3%，最低为下降 0.7%。与上年同月相比，70个大中城市中，价格下降的城市有23个，上涨的城市有46个，持平的城市有1个。3月份，同比价格变动中，最高涨幅为 60.5%，最低为下降7.3%。

2016年3月份70个大中城市住宅销售价格指数表

　　注：本表所列北京市“新建商品住宅价格指数”与北京市有关部门发布的“新建普通住房价格”在统计口径、统计标准等方面均有不同。

中国产业竞争情报网研究成果《房地产项目可行性研究报告》