2017年1-6月，全国房地产市场运行呈现以下特点：一是全国房地产开发景气指数小幅回升；二是房地产开发投资增速继续回落，回落趋势有所放缓；三是全国房地产开发企业到位资金增速有所提高；四是土地市场量价齐升；五是全国商品房销售面积、销售额增速均有所回升；六是全国70个大中城市中一二线城市房价同比涨幅连续回落。

　　一、国房景气指数变动情况

　　房地产调控政策和货币环境的收紧使得房地产市场有所降温，但全国商品房销售年中首现反弹，全国房地产开发景气指数小幅回升。国家统计局发布的数据显示：2017年6月份，“国房景气指数”为101.37，比5月份提高0.19点。全国房地产开发景气指数继续处于95至105点的适度水平区间。

　　图1 2016年6月-2017年6月“国房景气指数”变动趋势

　　注：国家统计局从2017年起发布的房地产开发景气指数是基期修定后的值。全国房地产开发景气指数遵循经济周期波动的理论，以景气循环理论与景气循环分析方法为依据，运用时间序列、多元统计、计量经济分析方法，以房地产开发投资为基准指标，选取了房地产投资、资金、面积、销售有关指标，剔除季节因素和随机因素的影响，采用增长率循环方法编制而成。国房景气指数选择2000年为基年，将其增长水平定为100。通常情况下，国房景气指数100点是最合适的水平，95至105点之间为适度水平，95以下为较低水平，105以上为偏高水平。

　　二、房地产开发投资情况

　　2017年前6个月，房地产开发投资增速继续回落，但由于住宅施工面积及土地购置面积等指标向好的影响下，回落趋势有所放缓。国家统计局发布的数据显示：2017年1-6月，全国完成房地产开发投资50,610.2亿元，同比增长8.5%，增幅虽同比提高2.4个百分点，但比2017年1-5月回落0.3个百分点。

　　图2 2016年5月-2017年6月累计全国房地产开发投资及同比增长率变动趋势

　　从供应结构来看，2017年1-6月，在房地产开发投资中，商品住宅完成投资34,318.3亿元，同比增长10.2%，增幅同比提高4.6个百分点，比2017年1-5月提高0.2个百分点，占房地产开发投资的比重为67.8%；办公楼投资3,159.3亿元，同比增长4.8%，增幅同比回落5.3个百分点，比2017年1-5月回落0.3个百分点，所占比重为6.2%；商业营业用房投资7,589.4亿元，同比增长5.0%，增幅同比回落2.8个百分点，比2017年1-5月回落0.9个百分点，所占比重为15.0%；其他投资5,543.3亿元，同比增长5.9%，增幅同比提高1.3个百分点，比2017年1-5月回落1.8个百分点，所占比重为11.0%。

　　图3 2016年5月-2017年6月累计不同用途房地产开发投资完成额构成情况

　　图4 2014年11月-2017年6月累计不同用途房地产开发投资增长率变动趋势

　　从区域分布上来看，与前5个月相比，东部地区投资增速保持不变；中、西部均有所下滑；东北地区降幅有所收窄。2017年1-6月，东部地区完成房地产开发投资27,251.5亿元，同比增长8.4%，增幅同比提高3.8个百分点，与2017年1-5月持平，占全国房地产开发投资的比重为53.9%；中部地区完成投资10,630.8亿元，同比增长16.0%，增幅虽同比提高6.0个百分点，但比2017年1-5月回落0.9个百分点，占全国房地产开发投资的比重为21.0%；西部地区完成投资10,991.2亿元，同比增长6.8%，增幅虽同比提高0.3个百分点，但比2017年1-5月回落0.2个百分点，占全国房地产开发投资的比重为21.7%；东北地区完成投资1,736.7亿元，同比下降14.0%，降幅比2017年1-5月缩小2.1个百分点，占全国房地产开发投资的比重为3.4%。

　　图5 2016年5月-2017年6月累计不同地区房地产投资额完成情况

　　图6 2014年7月-2017年6月累计东部、中部、西部和东北地区房地产投资增长率变动趋势

　　三、房地产开发企业资金来源情况

　　2017年前6个月，全国商品房销售回升带动房地产开发企业到位资金增速有所提高。其中，受融资渠道全面收窄的影响，自筹资金持续负增长；信贷端收紧导致个人按揭贷款增速仍呈现回落态势。国家统计局发布的数据显示：2017年1-6月，全国房地产开发企业到位资金75,764.6亿元，同比增长11.2%，增幅虽同比回落4.4个百分点，但比2017年1-5月提高1.3个百分点。其中，国内贷款13,352.0亿元，同比增长22.1%，增幅同比提高21.1个百分点，比2017年1-5月提高4.8个百分点；利用外资104.3亿元，同比增长58.9%，增幅比2017年1-5月回落56.2个百分点，而上年同期为下降63.2%；企业自筹资金23,273.3亿元，同比下降2.3%，降幅虽同比扩大2.2个百分点，但比2017年1-5月收窄1.1个百分点；其他资金39,034.9亿元，同比增长17.2%，增幅虽同比回落21.1个百分点，但比2017年1-5月提高0.5个百分点。在其他资金中，定金及预收款23,225.6亿元，同比增长22.7%，增幅虽同比回落11.4个百分点，但比2017年1-5月提高2.4个百分点；个人按揭贷款12,000.3亿元，同比增长6.7%，增幅同比回落50.3个百分点，比2017年1-5月回落1.9个百分点。

　　图7 2016年5月-2017年6月累计全国房地产开发企业资金来源构成情况

　　图8 2014年7月-2017年6月累计全国房地产开发企业资金来源构成增长率变动趋势

　　四、商品房建筑与销售情况

　　1、土地购置与待开发情况

　　2017年前6个月，土地市场量价齐升。国家统计局发布数据显示，2017年1-6月，全国房地产开发企业购置土地面积10,340.5万平方米，同比增长8.8%，增幅比2017年1-5月提高3.5个百分点，而上年同期为下降3.0%；土地成交价款4,376.1亿元，同比增长38.5%，增幅同比提高28.3个百分点，比2017年1-5月提高6.2个百分点。同期，全国房地产开发企业待开发土地面积30,081.0万平方米，同比下降3.3%，降幅比2017年1-5月扩大0.3个百分点，而上年同期为增长0.4%。

　　图9 2016年5月-2017年6月累计全国房地产土地购置与待开发面积及同比增长率变动趋势

　　2、商品房施、竣工面积

　　由于全国商品房销售回升，房企阶段性补库存力度加大，新开工意愿有所回升。国家统计局发布的数据显示，2017年1-6月，全国商品房累计施工面积692,325.9万平方米，同比增长3.4%，增幅虽同比回落1.6个百分点，但比2017年1-5月提高0.3个百分点。其中，商品住宅施工面积472,721.9万平方米，同比增长2.9%，增幅虽同比回落0.5个百分点，但比2017年1-5月提高0.3个百分点；房屋新开工面积85,719.6万平方米，同比增长10.6%，增幅虽同比回落4.3个百分点，但比2017年1-5月提高1.1个百分点。

　　图10 2016年5月-2017年6月累计全国商品房、商品住宅施工面积及同比增长率变动趋势

　　国家统计局发布的数据显示，2017年1-6月，全国商品房累计竣工面积41,524.0万平方米，同比增长5.0%，增幅同比回落15.0个百分点，比2017年1-5月回落0.9个百分点。其中，商品住宅竣工面积29,760.4万平方米，同比增长2.5%，增幅同比回落16.7个百分点，比2017年1-5月回落0.9个百分点。

　　图11 2016年5月-2017年6月累计全国商品房、商品住宅竣工面积及同比增长率变动趋势

　　3、全国商品房销售情况

　　当前全国楼市仍在新一轮政策调控期内，政策调控继续从严，但前6个月，全国商品房销售面积和销售额均有所提升，超出预期。国家统计局发布的数据显示，2017年1-6月，全国商品房销售面积74,661.7万平方米，同比增长16.1%，增幅虽同比回落11.8个百分点，但比2017年1-5月提高1.8个百分点。其中，商品住宅销售面积64,790.7万平方米，同比增长13.5%，增幅虽同比回落15.1个百分点，但比2017年1-5月提高1.6个百分点；同期，全国商品房销售额59,151.8亿元，同比增长21.5%，增幅虽同比回落20.6个百分点，但比2017年1-5月提高2.9个百分点。其中，商品住宅销售额49,298.0亿元，同比增长17.9%，增幅虽同比回落26.5个百分点，但比2017年1-5月提高2.6个百分点。

　　图12 2016年5月-2017年6月累计全国商品房、商品住宅销售面积及同比增长率变动趋势

　　图13 2016年5月-2017年6月累计全国商品房、商品住宅销售额及同比增长率变动趋势

　　五、全国房地产市场价格变动情况

　　2017年6月份，70个大中城市中一二线城市房价同比涨幅连续回落。据测算，一线城市新建商品住宅和二手住宅价格同比平均涨幅均连续9个月回落，6月份比5月份分别回落2.6和1.9个百分点。二线城市新建商品住宅价格同比平均涨幅连续7个月回落，6月份比5月份回落0.5个百分点；二手住宅价格同比平均涨幅连续5个月回落，6月份比5月份回落0.1个百分点。

　　此外，一线城市房价环比下降。初步测算，6月份一线城市新建商品住宅和二手住宅价格环比平均分别下降0.1%和0.2%。

　　2017年6月份70个大中城市住宅销售价格指数

　　注：本表所列北京市“新建商品住宅价格指数”与北京市有关部门发布的“新建普通住房价格”在统计口径、统计标准等方面均有不同。

中国产业竞争情报网研究成果《房地产项目可行性研究报告》